百威英博與Molson Coors如何適應快速轉變的酒精飲品市場

提示:並非單靠釀製更多啤酒。

在最近一次盈利電話會議上宣布銷售額下跌2%後,Molson Coors NYSE:TAP)出人意料地宣布︰Molson Coors Brewing Co.將改名為 Molson Coors Beverage Co.。驟眼一看,這似乎只是一個小改動,但潛在的原因可能正反映酒精飲品行業的未來 ,特別是Molson Coors及啤酒巨擘百威英博NYSE:BUD)陷入困境的美國市場。

啤酒市場的狀況

今年初,美國啤酒研究所(Beer Institute)報告稱,啤酒在總酒精供應中所佔的比例降至49%,於2018年下跌了約1%,與百威英博同年在美國的收入下降0.7%一致。美國釀酒商協會(Brewers Association)的數據顯示,精釀啤酒廠目前佔據整體美國啤酒市場的24%以上,其銷量增長了4%,幫助防止啤酒銷售額進一步下滑。然而,百威英博與Molson Coors在傳統的國內啤酒收入方面均面臨沉重壓力,而第三季的盈利正正突顯這個趨勢。

酒精氣泡水的浪潮湧現

根據市場研究公司尼爾森的數據,截至8月的52週內,酒精氣泡水的銷售額突破十億美元大關,表明消費者喜好出現了轉變。現時,酒精氣泡水市場主要由兩間公司主導︰Marc Anthony Brands的White Claw 及 波士頓啤酒(Boston Beer)的(NYSE:SAM)Truly Hard Seltzer。根據市場研究公司IRI的數據,截至8月中旬,這兩款酒精氣泡水合共佔據84%的市場份額。

波士頓啤酒是美國第二大精釀啤酒廠,亦是Samuel Adams和Angry Orchard的製造商,與其國內兩大釀酒商對手不同,在Samuel Adams銷售額下滑的情況下,第三季仍錄得23.3%的按年收入增長。它們的分別之處在哪裡呢?波士頓啤酒的Truly品牌是市場上銷量第二高的酒精氣泡水。該品牌剛宣布與國家冰球聯盟達成新的合作關係,即使市場有了新加入者,波士頓啤酒也有望如行政總裁伯威克(Dave Burwick)在盈利公布提到那樣,在其「三位數銷量增長」的基礎上發展,同時試圖保持市場地位。

White Claw的市場推廣高級副總裁曾於9月接受CNN Business採訪時表示,White Claw剛於2019獲全球研究公司Morning Consult評為增長速度第二快的品牌,「其增長速度超越所有人的預期。」於4月完成的另一份為期一年的尼爾森研究顯示,酒精氣泡水的銷售額比去年增長了193%,而這甚至是White Claw席捲夏季前的數據。

飲品公司如何應對?

在第三季度的盈利公布中,Molson Coors討論其計劃,以擴展「更快更精確地在市場推出新飲品」的模式。 投資者正通過新產品的推出一瞥這個過程,比如於9月在美國上市的La Colombe 酒精咖啡和將於2020年在美國發售的Vizzy酒精氣泡水。不過,Molson Coors已經有一個表現不佳的酒精氣泡水系列 — Henry’s Hard Soda,截至8月中的市場佔有率只有2%,遠遠落後於White Claw及Truly。

百威英博則擁有一個酒精氣泡水品牌的產品組合,包括高級品牌Bon & Viv及成本較低的Natty Light Seltzer。正如其 第三季盈利報告所提及,根據IRI的數據,兩者均為「搶佔2019年麥芽飲品類創新產品的份額前15名之一。」 百威英博亦宣布即將推出Bud Light Seltzer ,繼續努力從其酒精氣泡水的競爭對手手中瓜分市場佔有率。此外,百威英博繼續在國際市場上推出 Budweiser Prohibition等無酒精啤酒,標誌着從傳統啤酒品牌轉向發展為飲品集團。

隨着Molson Coors及百威英博在調味麥芽飲品市場作出大量投資,其新產品系列有多成功,以及將從中獲得多少增長,仍有待分曉。考慮到兩間公司下跌的銷售額和消費者喜好的轉變,投資者需要對這兩個大型釀酒商的領導者展現出相當程度的信心,才能讓其股價再次朝正確方向發展。

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