《產業》需求不振 第三季NAND Flash漲幅收斂至5-10%

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【時報記者葉時安台北報導】根據全球市場研究機構TrendForce最新調查顯示，第三季除了企業端持續投資伺服器布建，尤其enterprise企業級 SSD受惠AI擴大採用，延續訂單動能外，消費性電子需求持續不振，加上原廠下半年增產幅度越趨積極，第三季NAND Flash供過於求比例(sufficiency ratio)上升至2.3%，NAND Flash均價(Blended Price)漲幅收斂至季增5-10%。

綜觀NAND Flash今年價格走勢，由於原廠上半年節制增產，NAND Flash價格加速反彈幫助原廠重回獲利。但有鑑各家廠商下半年開始明顯擴大投產，但零售市場買氣仍未復甦，wafer現貨價走跌，跌幅擴大導致部份wafer價格已低於合約價超過二成，wafer合約價格未來上漲動能難以支撐。

Enterprise SSD方面，許多企業持續擴大AI伺服器布建，資訊設備支出明顯復甦，第三季伺服器OEMs訂單明顯回升，採購需求仍較前一季成長。不過，由於智慧型手機和NB的訂單需求保守，NAND Flash市況轉向更為平衡。除了大容量QLC Enterprise SSD供應由二家廠商主導外，其他供應商積極爭搶Enterprise SSD訂單，以擴大下半年產能去化出海口，使得第三季Enterprise SSD合約價格上漲幅度收斂至季增15-20%。

Client SSD方面，即便NB銷售在進入傳統旺季，然客戶備貨意願更趨保守，尤其PC終端產品未完全反應去年以來的價格漲幅，下半年採購容量未明顯增長。隨著供應商開始升級PC client SSD製程至2XX層，原廠供應產能仍持續上升，但拉貨動能不彰持續壓抑漲價動能。此外，隨著QLC與TLC產品價差明顯，更多PC買家擴大使用QLC方案，加劇價格競爭，預料本季價格漲幅空間相對有限，PC client SSD第三季合約價預估季增3-8%。

UFS方面，受到智慧型手機 OEMs庫存水位充足且去化較慢的影響，加上模組廠也開始供應UFS物料讓需求端選擇更多，面對第三季原廠欲再大幅度漲價，勢必出現反彈阻力。此外，在買方手上庫存充足及市場買氣平淡下，預料供應商有可能讓步，預估第三季UFS合約價漲幅將落在季增3-8%。

eMMC方面，第三季eMMC缺乏驅動需求的因子，但原廠續漲態度明確，預估最終價格的漲幅甚微，合約價將呈現約略持平狀態。

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