【理財最前線】除權息行情開跑 11檔強勢填息好股出列

黃士庭繪圖|欒昀茜
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除權息旺季開跑,瞄準產業前景佳、搭上趨勢的好公司,才能收割股息。

台灣投資人瘋高殖利率股票,每年6月開始,正是股民「收割」股息的重頭大戲。不過,對於想掌握除權息行情的投資人來說,法人認為今年受疫情影響,在標的選擇上,務必以產業前景佳、搭上趨勢的好公司為主,如此才能同時把握到填息及股價上漲的機會。

股東會旺季到,投資人最關心的莫過於股利發放,台積電今年共配出2,463億元現金,中華電、台塑化也將分別發放327億元,南亞科276億元…都受到市場關注。

統計至5月中,已有逾1,600家上市櫃公司宣布2019年度股利,當中,業績成長、且今年獲利前景持續樂觀,現金股利優於前一年度的大型公司有:台積電、大立光、第一金、和碩、合庫金等500餘家。

法人預估今年整體上市櫃公司現金配息達1.35兆元,不過,受新冠疫情影響,整體發放金額相較前一年度下滑約5%,股利配發掛零的公司則有近百家。台新投顧副總黃文清表示,雖然今年的股利配發,取決於去年的獲利表現,但部分公司董事會,考量今年疫情對營收獲利的衝擊,傾向保留更多現金在手上。

下半年鎖定5G題材

但無論如何,今年預計發放的總股息,仍將挑戰史上第三高。面對即將來臨的除權息行情,投資人該如何掌握?「除了考量現金殖利率外,一檔股票在除權息後能不能順利填權息,更是關鍵。而填權息最基本的判斷邏輯,就是公司第三季獲利能否成長。」黃文清分析,今年市場風險高,有別於過去鎖定強勢股的邏輯,挑選產業前景佳、搭上趨勢的公司,更能把握到填權息及股價成長的機會。

至於下半年成長強勢的產業有哪些?黃文清建議鎖定5G題材,包括手機、伺服器、記憶體等公司皆可留意。理由在5G已經是台灣既定的發展政策,中華電信最快今年7月就會宣布開台,其他得標業者也將在8月陸續開台,同一時間,蘋果下半年將推出5G手機,這波潮流讓相關供應鏈成長動能顯而易見,一旦開始除權息,填權息潛力勢必較為強勁。

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下半年5G正式開台,法人認為,相關個股的填息力道強勁。

另外,黃文清認為,投資人參與除權息,千萬不要盲目追求高殖利率,例如一定要7%以上,「賺除權息行情,某些程度上可以犧牲掉一些殖利率,因為股價沒有填回來,股息配再高都沒用。」他強調,產業前景佳、基本面強才是王道,「有時候殖利率與基本面未必會有正相關。」

統一投顧董事長黎方國也認為,瞄準下半年展望佳的產業為首要方向,「站在趨勢上的5G概念股、蘋果概念股,有絕對優勢。」總結法人看好的相關個股,如5G供應鏈的鴻海、美律、群光、聯詠;做伺服器的英業達、廣達、緯創,以及記憶體的創見、文曄、大聯大等,都是殖利率大於5%,且股利發放率大於五成的績優公司。

選股宜掌握三大重點

「投資人要知道,不論是除權還是除息,都是割自己的肉。」黎方國表示,公司配3元給你,股價就會等比例跌3元。因此想參與除權息行情,最大目標是找到填息機會大的公司,這樣配發出來的股息,才能真正放進口袋。而在選股細節上,可以掌握三大重點。

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隨5G開台,蘋果也會推出5G手機,預期相關產業會帶來新一波熱潮。

一、檢視半年報,特別留意營收成長性

「營收表現強,追價動能才強。」黎方國表示,今年8月15日前所有公司會公布半年報,若公布時間比除權息日還要慢,那投資人至少要等到7月10日,看到該公司6月及整個上半年營收再做決定。「最好季營收成長率及年營收成長率都要成長,如果大幅衰退,建議換股操作。」黎方國提醒,在還沒看到財務數字前,別衝動進場。

二、布局第三季為旺季的傳統產業

下半年陸續有幾個購物大節,如9月美國返校潮、10月萬聖節、11月感恩節到12月耶誕節,從歷年銷售經驗顯示,消費電子、製鞋紡織、遊戲機、健身自行車等個股,下半年業績表現通常較為亮眼。「這是從景氣循環角度切入,有些傳產雖然殖利率不高,但基本上每年都會填息,可以穩穩操作。」黎方國指出。

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美國將迎來多個購物大節,法人認為相關概念股可多加留意。(東方IC)

三、股價相對位置要低

「千萬不要為了去賺5元的息,而賠掉10元的價差,相當不划算。」黎方國強調,股價走到高檔區時,填息力道會較弱。簡單的判斷方式是拉出近5年股價的最高與最低點位置,若當前股價位於中間值以下較佳,壓回十年線的好股票更能多加留意。

此外,專家一致認為,今年新冠疫情對金融市場衝擊仍未解除,不排除6月股價有下修可能。黃文清表示,若股市出現下修,填息動能反倒比較樂觀;反之,若股市持續高檔震盪,投資人不妨保守操作。

黎方國也建議,下半年若大盤回跌,例如跌破9,500點、甚至9,000點大關,投資人要勇於參與可能填息的公司,屆時殖利率也會拉高。「大盤一路漲到一萬二,才要特別小心。」要注意的是,參與除權息行情其實是在做波段操作,若股票順利填息,就要獲利了結,倘股價在一季之內沒有回填,要去觀察營收獲利,不如預期要適度停損。

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挑強勢股參與除權息

有別於法人思維,價值投資達人雷浩斯在看除權息行情的想法則相當簡單,「好公司填息是必然的結果,想靠爛公司賺填息行情,根本是在賭博。」他透露,自己心目中看好可強勢填息個股,正是下半年搭上蘋果拉貨商機、先前股價已修正的大立光。「若小資族買不起上千元的大立光,可考慮買零股,一樣能參與除權息。」

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今年上市櫃公司發放總股息將挑戰史上第3高,股民對除權息行情可保持樂觀。

雷浩斯透露,好公司通常具備五大條件:公司能替股東賺錢、獲利能力強、有技術優勢、有足夠的自由現金、以及老闆有心經營。具體的財務指標包括,近5年平均股東權益報酬率(ROE)大於20%、營業利益率大於20%、毛利率高於50%、每股自由現金流大於零、及董監持股比例大於20%。「我不會特別挑便宜的股票,只喜歡挑最強的,因為公司未來成長動能強弱,才是賺到股息與價差的關鍵,而不是價格便宜。」

最後,提醒投資人,想參與除權息,需在除權及除息基準日前持有公司股票,如此才能參與當年度的配股配息,因此,務必記住心目中公司公告的基準日,避免錯失機會。

除權息與填權息小辭典

「除」就是「分配」的意思。除權,指公司分配「股票股利」給股東;除息,指公司分配「現金股利」給股東。當公司有賺錢,每年會將一部分獲利,以配股或配息的形式回饋給股東們,而這些股利股息,就是所有股東們的投資報酬。

當公司把股利股息分配給股東、即除權息當日,股價會回落,舉例來說,某個股除息前一日收盤價為100元,該公司配發5元現金股息,除息後的股價就會變成95元。倘若之後股價回升,超過除息前一天的收盤價,便稱作填息,以上述例子來說,數日後當股價回升到100元,就稱作順利填息。


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    貿聯-KY Q2營收52.68億元 季增6% Q3需求可望恢復近常態

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    日  期:2020年07月06日公司名稱:大同(2371)主  旨:投保中心召開臨時董事會決議通過對大同股份有限公司董事長林郭文艷提起裁判解任訴訟發言人:彭文傑說  明:1.法律事件之當事人:大同公司董事長及財團法人證券投資人及期貨交易人保護中心(以下簡稱投保中心)2.法律事件之法院名稱或處分機關:無3.法律事件之相關文書案號:無4.事實發生日:109/07/065.發生原委(含爭訟標的):投保中心今日召開臨時董監事會,針對大同公司於109年度股東常會逕自認定部分股東無表決權等情事,認為該公司董事長林郭文艷執行業務有重大違反法令之情事,決議通過對其提起裁判解任訴訟。6.處理過程:無7.對公司財務業務影響及預估影響金額:無8.因應措施及改善情形:若投保中心提起裁判解任訴訟,屆時依法抗辯。9.其他應敘明事項:本公司此次股東會,依公司法第180條第1項刪除無表決權股,係依據企業併購法第27條第15項排除,基於共同併購之目的取得本公司股份而未依法申報者,超過10%部份無表決權,並依兩岸人民關係條例第73條之1規定排除中資違法利用他人名義持有股份者,法律依據清楚明確,本公司根據事實依法認定。一、台灣台北地檢署107年度偵字第19886號起訴書及109年度偵字第8777號追加起訴書,起訴鄭文逸及其股市炒手張呂華、林振興在案,載明有「鄭文逸集團群組」多人。二、本公司股東羅得、三雅及競殿公司在108年兩次申報書均無勾選按照企業併購法第27條申報,亦未表明併購之目的。三、王光祥、林宏信、楊榮光等人共同召開記者會,宣示共同併購大同之目的,其違法事實具體明確,絕非無的放矢。四、本公司重申遵守國家法律、公司章程與相關規定;不遵法紀始作俑者係前述違法股東及未依法申報的股東。大同公司為保障其他合法股東權益採取之措施依法有據。本公司並重申,關於股東與公司間表決權之爭議可循司法處理,最終,應有司法判決認定。投保中心擬對本公司董事長起訴裁判解任顯有誤會,本公司深表遺憾,相信司法最終必能釐清爭議,本公司正確適用法律,以還本公司與董事長清白。

  • 大直商辦案入帳挹注 華固Q2營收68.53億元季增5.68倍
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    大直商辦案入帳挹注 華固Q2營收68.53億元季增5.68倍

    華固 今年入帳重點在大直商辦案,4 月首筆來自國票金控 (2889-TW) 的交屋金額 25 億元已入袋,而在 5 月、6 月的連續入帳之下,2020 年第二季營收 68.53 億元,創三季以來新高,季增達 5.68 倍。

  • 巴基斯坦疫情升溫 衛生部長確診COVID-19
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    中央廣播電台

    巴基斯坦疫情升溫 衛生部長確診COVID-19

    巴基斯坦衛生部長麥薩(Zafar Mirza)今天(6日)表示,他已確診感染2019年冠狀病毒疾病(COVID-19,俗稱武漢肺炎)。這是巴國高層官員感染COVID-19的最新一起病例,同時也凸顯巴基斯坦境內日益升高的嚴峻疫情。麥薩今天透過推特貼文表示:「我已確診COVID-19,在醫生建議下,我已在家自我隔離並採取所有預防措施。我僅有輕微症狀。請你們繼續慈悲地為我祈禱。」根據巴基斯坦政府公布的數據,截至目前確診COVID-19的病例數累計為22萬9,831例,包括4,762人死亡,巴國每天檢測COVID-19的人數逐日下降,但是每天新增的確診病例都維持在大約4,000例。巴國之前已有多位高層官員確診COVID-19,包括外交部長古瑞希(Shah Mehmood Qureshi),他在3日宣布確診武漢肺炎,幾天前他才剛與美國阿富汗和平特使哈里札德(Zalmay Khalilzad)舉行過會議。更早之前,巴基斯坦鐵路部長阿邁德(Sheikh Rasheed Ahmed)與國民議會議長凱塞爾(Asad Qaiser)也宣布感染COVID-19。原始連結

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