特大號的AI伺服器將發動行情

◎黃清照CSIA

台股在3/26高點衝高到20397，但馬上下殺到19977，最後收在20126，台股原則上選股不選市，將介於20450~19900震盪呈現選股不選市的走法，而國際股市中主要美股的道瓊會較明顯的回檔，但那斯達克指數，由於半導體的設備股及AI概念股的七大指標：輝達、美超微、AMD、微軟、META、谷歌、亞馬遜仍然呈輪漲，會陸陸續續的輪迴再做輪漲，當中輝達、美超微、AMD由於分別漲8倍、22倍、4倍、所以不容易再上漲，但也不容易下跌，因仍是最具成長性的好股，但微軟、META、谷歌、亞馬遜由於漲幅小很多且本益比較低仍會輪流創新高，那就表示領先大幅創新高的奇鋐、雙鴻進入大箱型整理，由低估即本益比較低的廣達、緯創、神達、英業達、光寶科、達電、台星科、健鼎、金像電、力致、勤誠、旺矽、台燿、鴻海、辛耘…輪流創新高。車電的東陽、堤維西、佳邦、帝寶、胡連、貿聯、興勤、騰輝本益比超低，如堤維西、佳邦、立隆今年EPS分別為4、6.6、6.4股價分別為50.2、84.7、70.6，但亞力今年EPS最高不會超過3.8股價高達114，這就凸顯堤維西、佳邦、立隆的嚴重低估，而國巨是根本沒漲的AI伺服器，我認為是這一波特大號的潛力股，說明如下。

國巨：特大號的AI伺服器將發動行情

國巨Q1~Q4 EPS分別為9.9、8.92、11.6、11.37元，全年EPS 41.8，估今年Q1為谷底，國巨的產品為積層陶瓷電容(MLCC) 、電阻、鉭質電容及鋁電容、電源Power關模組，國巨的電子產品多源且布局完成，尤其在車電及工業電腦，而這兩個區塊今年下半年公司表示景氣開始復甦，特別國巨的電感吃到輝達的大商機。台達電說明：在AI伺服器電源轉換過程中如何在電流快速飆升下讓電壓保持在GPU工作的0.8伏特，電感扮演重要的角色，台達電是透過旗下的乾坤生產的電感，達成高電流低電壓的任務，兩大電感：台達電、國巨。輝達發表最強的晶片Blackwell架構新品功耗激增，被動元件電感用料激增2~3倍，單價更比一般產品高至5~8倍，國巨透過旗下的奇力新與普思在電感的產品線大咬商機，估台達電及國巨是低估的AI伺服器，尤其國巨去年EPS 41.8、今年可跳升到50~53元，股價只有577元是一檔超級潛力的AI伺服器概念股。又AIPC的MLCC用料就比傳統PC激增8成，國巨、華新科同樣受益，尤其國巨雙重受益，國巨若有拉回到572~568會員先卡位第一個布局點。