《熱門族群》AI助攻 CCL三雄蓄勢衝鋒

【時報-台北電】銅箔基板（CCL）強勢鞏固AI士氣，摩根大通、里昂證券同步調升台光電（2383）推測合理股價，最高上看535元，統一與金控旗下投顧升評聯茂（6213）助陣，加上?豐證券先前將台燿（6274）股價預期拉上200高峰，CCL三雄衝鋒行情再度加溫。

CCL領頭羊台光電股價帶頭衝鋒後，8月都維持高檔平台強勢整理，8月31日挾摩根大通、里昂證券看後市更樂觀，且分別將推測合理股價拉上535元與520元之利多，股價端出大漲表現重新引起市場注意。

摩根大通證券指出，儘管已經給出市場看台光電最高的財務預期，但AI伺服器規格升級比想像中強勁，台光電在AI伺服器領域產品組合有可觀的進步空間，此外，ODM交換器近期也展現了不錯的動能，也就是說，台光電第三季營收季增率很可能突破市場估計的10％～20％水準，摩根大通甚至估計，季增25％的高標準也不是難事，同時，毛利率將有3成左右水準。

里昂證券看好，CCL在通用基板（UBB）、加速器模組（OAM）中，是最能受惠內含價值翻揚8～10倍商機的零組件，且AI伺服器比傳統伺服器創造出的毛利率更高。台光電幾乎壟斷OAM市場、於UBB供應也居領導地位，受惠AI需求程度最高。

台燿是外資看多CCL指標股中，離目標價潛在上檔空間最大者，以?豐賦予的200元推測合理股價計算，可望有60％漲幅可期。

?豐指出，台燿產品通過認證的進度比市場預期更快，第一季起就確定有出貨AI相關應用，儘管目前對整體營運貢獻度相對低，然預期第四季起將產生明顯貢獻，給予「買進」投資評等。

CCL三雄中，則以聯茂最為落後，所幸，受惠AI與高階車板材料訂單需求，法人紛紛看好聯茂自第三季起走出營運谷底，下半年營收年增率恢復正成長，金控旗下投顧、統一投顧連袂升評「買進」，推測合理股價上看110元。

統一投顧指出，電子業迎來二次大變革，隨去庫存近尾聲，AI與智慧駕駛趨勢拉抬高速材料出貨攀升，驅動聯茂CCL出貨產品結構再優化。法人估計，聯茂2024年獲利將成長逾倍。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)