焦點股：轉投資六和機械挹注，環泥Q1獲利年增31.1%，今年EPS挑戰2.3-2.5元

【財訊快報／馮欣仁】全球汽車市場在中國、美國與歐洲三大地區帶動下，預估今年新車銷量上看9000萬輛的規模，進而促使汽車零組件產業蓬勃發展，其中，每台新車必備的輪圈更是與行車操控安全息息相關。根據統計，汽車輪圈產業中，鐵輪圈約佔約50%，鋁輪圈約佔50%；鋁輪圈中約有5%為鍛造。其中，全球汽車鋁合金輪圈產量的年平均成長率達7.6%，主因為鋁輪圈重量輕，載重量相對提高，符合消費者對汽車高安全性能與汽車輕量化、節源之需求，致使各大車商陸續採用。國內從事汽車輪圈生產的主要以鍛造為主的巧新(1563)，以及鋁圈鋼圈為主的健信(4502)與環泥(1104)轉投資的六和機械。近來在興櫃市場的巧新受惠於全球高級車、超跑熱賣與打進Tesla供應鏈，推升股價一路大漲，從5月下旬的139.5元一路飆漲至172.6元，短線漲幅達23.7%；可望掀起其他同業股價比價效應。

其中，環泥轉投資生產汽車輪圈與底盤件廠六和機械(持股比重29.8%)為主要的獲利來源，占獲利比重達8成；六和機械在兩岸均有生產基地，並先後在昆山一帶成立六豐機械、豐田工業及富士和機械；六和機械集團成立之初，即與豐田汽車保持多年的技術合作關係，主要替豐田汽車代工生產輪圈相關產品。受惠於豐田汽車今年在中國銷量大幅成長，促使六和機械首季獲利達10.29億元，年成長28.9%；進而挹注環泥首季淨利達3.45億元，年增31.1%，EPS達0.55元；法人預估今年EPS挑戰2.3-2.5元，目前本益比不但低於10倍；且遠低於同業健信與巧新，再者，目前股價低於每股淨值25.81元；具備低本益比與低股價淨值比之雙重優勢。

技術面，股價自底部逐步反彈上攻，日、周、月KD交叉向上，有利多方，今帶量突破半年線反壓，後續上檔壓力暫看22.15-22.9元，下檔支撐看20.5元附近。