為什麼說2023年存金融股風險低？丁彥鈞：拆解國泰金、中信金、永豐金值得存的理由

盧沛甫
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金融業挺過2022年逆風，隨著升息進入尾聲、防疫保單停售等消息，金融族群是否迎來新一波行情？對此，啟發投顧分析師丁彥鈞表示，2023年投資金融股可聚焦在股利金額維持與過去相同水準標的，其中又以銀行為主體的金融股為最佳選擇。

丁彥鈞建議金融存股族短、中、長期的選股原則：短期看KD值、中期看股利配發、長期看核心競爭力。

 

「2022年大部分金融業都遇逆風狀況，但這些都只是一次性獲利衰退。」丁彥鈞分析金融股的業務範疇，其中產險業者因防疫保單大幅虧損最為慘烈；而受連續升息導致淨值下跌的壽險業同樣受傷慘重；另因大盤落入熊市，市場情緒低迷導致成交量縮水，投資損失加上手續費縮水的證券業者，表現也十分低迷，其中以銀行為主體業務、獲利較平穩，2022年並無明顯衰退。

 

 

丁彥鈞：縮小利差損！升息對壽險業是短多長空。

 

不過，丁彥鈞認為，這些利空消息在2023年將獲得趨緩，包含防疫保單停售、升息進入尾聲、股市反彈，市場情緒回穩，因此他仍看好體質穩健的金融股，有望在今年迎來反彈。

 

過去投資人把升息對壽險業的影響，聚焦在淨值縮水上，但丁彥鈞表示，升息對於壽險業其實是「短空長多」。壽險公司同時擁有資產跟負債，升息雖然導致債券價格會下跌，但同時也將帶動公司負債往下。

 

他以父親20年前買入南山人壽保單的故事為例，當年保單保證每年支付8%保險金給父親，隨低利率時代來臨，南山人壽自身投資的商品，收益率已低於8%，等於給付給客戶的保險金，必須從本金提領，進而導致公司收益下滑，產生所謂的「利差損」。

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2022年因開啟新一輪升息循環，利差損逐漸縮小，長期而言有望強化公司還債能力，體質也將更為健全。

 

丁彥鈞：存股族2023年可留意這類型金融股！

 

若存股族想在2023年佈局金融股，該如何挑選標的？丁彥鈞提醒：「存股標的，應選擇股價波動小，每年獲利穩定，且可穩定配發現金股利的公司。」他分析，銀行以外的金融體系，在2022年獲利呈現下滑，導致2023年配息面臨縮水，相關個股股價也可能因此下調；反觀銀行業2022年獲利平穩，又受惠於升息利差擴大，2023年獲利有望更上層樓，整體而言更適合作為存股標的。

 

此外，美國升息幅度比台灣來得大，因此丁彥鈞建議投資人，可留意外幣放款較高金融股，如：兆豐金（2886）、上海商銀（5876）、中信金（2891）、永豐金（2890）。

 

至於很多存股族喜愛的低價銀行股，如：台企銀（2834）、高雄銀（2836）是否值得買進？國泰金（2882）未來展望如何看待？在買進金融股上又有哪些策略？歡迎收聽這一集的《毛利小姐變有錢》：http://bit.ly/3Y7wjyY

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