潛力股：精測

財訊快報

【財訊快報／記者李純君報導】測試介面大廠中華精測(6510)擺脫營運困境，第二季單季每股淨利超過2元，而後續因大客戶聯發科(2454)等新款手機與HPC相關訂單加持，表現可望更好，加上股價相較同業，處於低檔位階，遂後續補量將有機會續攻。該公司第二季營收7.23億元，季增7%，毛利率提升至52.4%，季增1.5個百分點 ，單季淨利歸屬於母公司業主0.67億元、每股淨利2.04元，表現明顯優於市場預期，公司更預告，營運谷底已過，第三季與下半年將有旺季效應可期。

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  • 潛力股：致茂

    【財訊快報／記者李純君報導】檢測機台供應商致茂(2360)近期因傳出即將在AI用板測試的SLT領域取得多數，甚至獨家的市場佔有率，致使外資紛紛提前卡位買進，股價呈現強漲態勢，考量接單利多與後續營運成長動能強勢，短中線股價仍有上漲空間可期。致茂2024年上半年的營收為99億元，稅後獲利24億元，每股淨利5.61元，後續則持續受惠於AI、矽光子（Photonics）相關檢測設備需求，下半年會比上半年好，明年會比今年好。

  • 銳澤預計11月中上櫃，受惠記憶體業者擴廠，估明年營運顯著彈升

    【財訊快報／記者李純君報導】聖暉集團旗下半導體系統廠務工程二次配業者銳澤(7703)預計11月中上櫃，該公司第四季表現將優於前三季，至於明年，受惠於本土境內晶圓代工廠與記憶體業者持續擴廠，加上海外部分，日本與新加坡佈局收割，法人估算，明年營收與獲利將可較今年顯著彈升。銳澤營收中，二次配佔比5成、主系統佔比45%，客戶群包括台積電(2330)、美光、世界先進(5347)、華邦電(2344)、鴻海(2317)、力積電(6770)等。明年展望部分，晶圓代工廠持續擴充先進製程與先進封裝，加上記憶體廠大舉擴充高頻高速最先進記憶體產品，成為銳澤明年營運成長的基本動能，加上海外方面，晶圓代工業者增擴日本廠，同時積極爭取新加坡相關案件，替營運再加分，毛利率方面，礙於將拉升主系統業務比重，因此毛利率將略有壓。此外，銳澤也投入設備領域，跨入氣體過濾領域，推出新型「半導體粉塵氣固分離裝置」，利用主動式氣旋分離粉塵避免堆積在管壁中，解決半導體產業的粉塵堵塞問題，樣品機推出在即，預計明年上半年送出樣本，明年第四季可望能拿到訂單。而就今年看法，受到大環境不佳、客戶端擴產進度延後等影響，加上今年相較去年股本膨脹約五

  • 台積電估先進封裝未來五年成長會超過公司平均值，CoWoS需求超過產能

    【財訊快報／記者李純君報導】針對先進封裝議題，台積電(2330)表示，未來五年成長會超過公司平均，而CoWoS客戶需求大幅超過公司產能。至於台積電是否有興趣收購英特爾廠房，則回應，不會、沒興趣。台積電提到，未來PC、手機出貨量會是個位數百分比的成長，但矽含量成長將超過出貨量。至於先進封裝趨勢部分，目前先進封裝佔台積電營收比重約7%-9%，未來五年成長會超過公司平均，而毛利率略低於公司平均，但已經逐漸接近平均值。就CoWoS產能規劃部分，台積電表示，客戶需求仍大幅超過公司產能，即使公司產能今年、明年都將比前一年翻倍，也還是不夠。此外就chiplet是否影響客戶對2奈米的採用，台積電回應，chiplet是很多客戶現在的需求，但對2奈米、A16影響是不存在的，尤其很多客戶有興趣，且相較3奈米有更多客戶需求。

  • 台積電估Q4營收季增約一成出頭，毛利率目標達57%-59%

    【財訊快報／記者李純君報導】台積電(2330)公布第四季營運展望，受惠於AI需求強勁、3奈米和5奈米的高產能利用率，估計單季營收將可季增一成出頭，高於市場期待值的高個位數百分比。台積電公布第四季展望，營收目標約261～269億美元，以匯率32元計算，約為新台幣8,352～8,608億元，季增9.93～13.3%，毛利率目標則高達57%～59%，營業利益率目標則是46.5%～48.5%。台積電董事長暨總裁魏哲家也提到，公司自今年下半年感覺到客戶對AI的強勁需求，因此可預期，第四季台積電的業務仍將受到AI驅動下的先進製程製程之強勁支撐，並使得總體產能利用率增加。

  • 數字旗下591新建案統計，全台Q3總銷近6700億元創次高，房價續飆新高

    【財訊快報／記者陳浩寧報導】根據數字(5287)旗下591新建案統計，全台第三季總銷金額為6680.29億元，季減13%、年增46%，創單季歷史次高；新進場個數達429件，戶數為3.26萬戶，雙雙季減1成多，推案力道稍有收斂。房價部分則持續狂飆，全台開價及成交單價為60、56萬，再度創下歷史新高，各縣市新北、新竹及台中等地亦締造新猷，絲毫沒有踩剎車的意思。591新建案分析，第三季延續上半年氣勢，加上去年同期受《平均地權條例》修法等因素影響基期較低，整體供給仍有一定水準。像台北市在蛋黃區不敗題材加持下，建商仍延是火力全開，在文山、南港及北投等區都可見逾百億案量挹注，總銷一舉突破1600億元，較去年同期成長1倍多，供給戶數亦衝出單季新高。新北市本季推案表現平平，但開價、成交價年漲幅雙雙為各縣市最高，關鍵就在於板橋、新店、三重及永和等精華區塊，新案開價都已來到8、9字頭，部分預售案甚至已百萬大關，因而帶動價位飆漲。然而高房價卻也讓建案去化面臨挑戰，部分個案仰賴品牌及價格優勢，單周還能保有50組以上來人的盛況，反之卻連10組都沒有，銷況相當兩極。桃園第三季推案個數達70筆之多，整體周來人也維持

  • 台積電直言沒有與民爭電，近年電費倍增，台灣廠為所有廠區電費最高

    【財訊快報／記者李純君報導】台積電(2330)今日法說會強調，自家近幾年電費已經倍增，台灣廠是目前全球所有廠區中電費最高的，沒有與民爭電的問題。台積電提到，就電費部分，目前台灣廠區是已經營運的全球所有廠區中最高的，過去幾年已經倍增，2022年漲15%，2023年漲17%，2024年上半年漲25%，這波漲14%。而電費上漲也是影響台積電後續毛利率的重要因素。台積電提到，明年會是健康的一年，就2025年毛利率展望，海外廠影響毛利率2至3個百分點、5奈米轉進3奈米影響1個百分點，2奈米導入和電價成長也都是影響毛利率的因素。

  • 台積電今年資本支出略高於300億美元，上修全年美元計營收為年增近三成

    【財訊快報／記者李純君報導】晶圓代工龍頭台積電(2330)公布今年資本支出，為小幅超過300億美元，至於台積電今年全年營收以美金計算，年增近三成，略高於先前的年增24%～26%。台積電在前季度，即7月的法說會中釋出的資本支出為300億美元至320億美元，本次法說會釋出數字，依舊落在原估值。台積電今日提到，就今年資本支出部分，因應客戶長線需求，尤其AI趨勢確立，尤其自2024年下半年開始觀察到客戶對AI相關的極大需求，為此，2024年資本支出將小幅略高於300億美元，當中先進封裝與其他佔比為一成。在台積電定義的AI伺服器，包括CPU、GPU與加速器，但不包含edge、 networking、device AI，預估AI伺服器相關的CPU、GPU與加速器相關收入今年將成長三倍以上，並佔台積電2024年營收的15%。

  • 台積電法說會利多大噴發，股價攻上1100元，創新高

    【財訊快報／記者李純君報導】台積電(2330)昨天法說會大放利多，不單毛利率、獲利優於預期，還提到AI需求十分暢旺，對營運長線看法持續樂觀等，帶動昨晚ADR一度大漲超過13%，而台股部分，早盤最高一度觸及1100元，創新高。AI助攻，台積電董座魏哲家公開表示，AI的需求是真實的、爆發的、不會泡沫，並會挹注台積電未來五年持續穩健成長且樂觀，也提到，自今年下半年起明確感受到AI需求十分強勁。因應AI，台積電今年二次調升全年財測，營收年增率自低到中段二位數，略超過二位數中段，到昨日的年增近三成。而今年第四季財測，台積電自估單季營收季增率約11~13%，高於市場期待值的年增高個位數百分比。台積電利多大放送，昨日ADR大漲，今早開盤便上漲65元至1100元，上漲超過6%，最低價位也有1080元，而台積電今日市值更大幅增加1.68兆元，最高達28.52兆元。

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  • 魏哲家稱AI需求是真，看好未來5年健康成長，明年資本支出有望比今年高

    【財訊快報／記者李純君報導】AI是否會泡沫？台積電(2330)董座魏哲家表示，AI需求是真的，明年會是健康成長的一年，未來5年也都會健康成長。而台積電財務長黃仁昭也提到，明年資本支出有很大機率會比今年高。近期市場開始有對AI前景質疑的耳語，對於AI投資及需求是否會泡沫化，魏哲家回應，和客戶溝通很多次，AI需求是真的，台積電是受益者，也不會是唯一受益者，幾乎所有AI投資者都和台積電合作，所以台積可以掌握最新狀況。此外，AI的貢獻也會反應在生產效率上，魏哲家提到，台積電內部也使用AI，1%生產效益的提升，對台積電來說就是10億美元的價值，因此AI能提高自身效率，不認為AI會是泡沫。針對台積電十分看好AI趨勢，為何今年資本支出僅有300億美元一事，公司回應，2025年資本支出尚未決定，但明年看起來會是健康的年，有很大機率明年資本支出會比今年高。

  • AI助攻，台積電今年二度調高年度營收成長幅度

    【財訊快報／記者李純君報導】在AI驅動下，台積電(2330)今日證實，全年營收至今已經二度上調，預估今年全年營收以美金計算下，年增將接近三成。台積電今年以來對於年度營收的預測，以美金計算，二次上修，今年一月和四月，預估營收以美金計算，年增低到中段的二成，到了七月，則上修為略超過二成的中段，而今日則再度上修為年增接近三成。台積電表示，公司持續觀察到客戶對AI相關的需求在2024年下半年間極為強勁，因此提升了台積電3奈米及5奈米先進製程技術的整體產能利用率。台積電直言，以目前市況來說，AI很強，其他需求則持穩且穩定復甦。公司補充，在台積電的計算中，將伺服器AI處理器定義為執行訓練（training）和推論（inference）功能的GPU、AI加速器和CPU，不包含網路、邊緣或終端裝置AI。台積電更預測，伺服器AI處理器在今年所貢獻的營收將成長超過兩倍，佔台積電2024年總營收的十位數中段（mid-teens）百分比。公司也補充，與今年第二季相比，台積電在第三季的毛利率上升了460個基點（basis points）至57.8%，主因為較高的產能利用率以及更好的成本優化，包括生產力增加。此外

  • 焦點股：受惠半導體需求擴張，陽程短線股價出量上漲

    【財訊快報／研究員吳旻蓁】陽程(3498)專注於PCB及CCL自動化裝置的研發和製造，其9月營收為2.08億元，創2023年8月以來新高，月增73.4%、年增147.8%；累計前9月營收6.19億元，月減45%，年減幅收斂。隨著半導體需求持續暢旺，法人預期第四季業務將攀升。短線股價出量上攻，並突破前波高點，均線呈現多頭排列，日KD亦持續向上，短線可以短期均線作多空觀察指標。