派錢1萬 推介3股零成本試複利威力

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Growth stock China
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著名科學家愛恩斯坦曾說“The most powerful force in the universe is compound interest.” 不要小覷投資本小,如果隨著時間將本金及利息不停像雪球般滾存,最終取得可觀回報。有關道理好多人都知,但不是每個人都有紀律地落實執行。

1.複利效應威力多大?

「股神」巴菲特亦重視複利效應,他認為,「人生就像滾雪球,你只要找到濕的雪,和很長的坡道,雪球就會越滾越大。」 換言之,「濕的雪」指有回報投資,「長坡道」是投資時間,「雪球」指投入了資本。

假設每年投資的回報率是20% ,本金為10萬元,按照普通利息計算,每年回報有2萬元,10年後連本帶息增至30 萬元,財富增長只是2倍;但按照複利計算(將本金及利息滾動),10萬元本金,10年後變成62萬元,遠多於30萬元。

2.應用複利效應注意要點

i)要買對的股票,公司業務、盈利及派息有高增長,避開10年後會消失企業

ii)嚴守紀律,讓時間發揮效用,選擇以股代息,或將現金股息累積再買入公司股份

香港政府最快於6月底派錢,每人1萬元,如其胡亂消費,倒不如投資一隻收息股,或嘗試複利效應實驗,將收取股息儲起再投資於股票(部分證券行有買碎股服務),五、十年後可能有不俗收成!下列屬精選股票,每手入場費不過1萬元,兼有派息,希望做到「財息兼收」!

3.建設銀行(SEHK:939)

建行為中國四大國有銀行,屬「大得不能倒」的內銀,亦是系統性重點銀行,若出現問題中央必然出手拯救。雖然股價長期處於「平穩」未有突破,而52周低位為5.55元,而高位最高曾見9元。不過,建行過去5年每年派息有增長(見附表),有其可取之處。

建行過去五年派息表現:

2019

2018

2017

2016

2015

每股派息(人幣)

0.32元

0.306元

0.291元

0.278元

0.274元

平均資產回報率

1.11%

1.13%

1.13%

1.18%

1.3%

*資料來源:建行年報

雖然派息有增長,不過資產回報率(淨利潤除以年初和年末資產總額的平均值)向下跌,即銀行資產可產生利潤有下滑走勢。建行的業務及資產規模已很大,難以要求盈利有高速突破。所以增派息已可收貨,以去年派息每股0.358港元,一手股息有358元(未扣除一成H股息稅),以6.26元計算,股息率約有5.6%。假如投資本金6280元,每年5%回報率,複利效應下10年後來收回10229元,回報不太差。

4.中石油 (SEHK:857)

中石油主要從事上遊勘探石油業務,近期油價大挫甚至跌至負值,中石油股價「無運行」,因集團對油價走勢較敏感。中石油於上周五收市價為2.79元,距離52周低位2.2元不是太遠,走勢在谷底徘徊,而52周高位只有4.46元。

不過,WTI原油期貨價雖然於4月曾跌至-39.72,現已反彈至38.2水平,雖然未來油價走勢反覆,但其於疫情後經濟活動回復,再加上世界政局不穩,地緣政治風險升溫,各國隨時擦槍走火,油價仍有可能回升。而公司有管道重組或分拆概念,業務重組仍有憧憬。

再者,中石油派息比率不俗,過去派息大致上升,股息率升至近5.9%。每手入場費只5480元,去年派息約每股332港元(未扣除一成H股息稅)。本金5480元,回報率5%計算,10年後複利效應收回8926元。

中石油過去五年派息表現:

2019

2018

2017

2016

2015

每股派息人幣

0.14366元

0.1788元

0.13元

0.05932元

0.08733

派息比率

57%

62%

108%

148%

46%

*資料來源:經濟通

5.領展(SEHK:823)

領展(SEHK:823)剛公布去年業績,全年每基金單位分派有2.872元,按年仍升5.9%,每手100個單位,收息287元,以65.7元計算,每手入場費只6570元,股息率有4.4%。

投資領展最重要的焦點是分派金額、加租及出租率。由於疫情及經濟放緩,新財年加租幅放慢,不過公司出租率只微跌,因商場屬民生相關有承接力,租金收入亦有抗跌力。由於是房託,所以派息有保證,未來每基金分派仍望有穩定增長。而過去五年領展的分派均見升勢(見附表)。派息表現不令人失望。若本金是6570元,回報率5%,複利下10年後收回10702元。

領展過去五年派息表現:

2020

2019

2018

2017

2016

每單位分派

2.8719元

2.7117元

2.4978元

2.2841元

2.0618元

*資料來源:AASTOCK

結語

上述介紹三隻股份,以領展是首選,因為派息最有可能保持增長,而股價波動不大,仍有回升空間,業務能見度最清晰,最大機會做到「財息兼收」,其次選擇是建行,派息尚算穩定,而中石油受油價影響,股價走勢於三股中最不明朗。

不要忘記,政府派錢1萬是無本生利,如果不想長線持有等待複利效應,投資一手股票純收息亦不錯選擇。

延伸閱讀

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者 Cyrus Li 持有建行、中石油的股票。

The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020