波克夏連3季賣股 庫藏股減速！巴菲特指標暗示來年恐虧

MoneyDJ新聞 2021-08-09 07:48:51 記者 郭妍希 報導

美國投資大師華倫巴菲特(Warren Buffett、見圖)掌管的波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)已連續三季賣超股票，第2季(4-6月)執行庫藏股的速度也趨緩。

Business Insider、Zero Hedge、路透社等外電報導，波克夏7日公布的Q2財報顯示，營收年增22%至690億美元，排除投資損益的營益則來到67億美元、遠優於去年同期的營損54億美元，淨利則年增7%至281億美元。

值得注意的是，波克夏Q2賣超11億美元的股票，低於Q1的39億美元，已連續三季呈現賣超。不過，這是過去三季來規模最小的賣超行動，大多集中在商業、工業等股票。波克夏將在8月稍晚揭露截至6月底為止的美股持股明細。

另外，巴菲特似乎認為波克夏股價愈來愈昂貴，Q2的庫藏股金額只有60億美元，不如Q1的66億美元，也低於2020年Q3、Q4(皆是90億美元)。話雖如此，波克夏6月的庫藏股與4月、5月相比仍舊跳增。

截至6月底為止，波克夏擁有1,440億美元的現金與短期投資項目，高於3個月前的1,410億美元。

巴菲特曾在5月表示，雖然他希望投資約800億美元的現金，過去一年卻一直找不到合適機會。美股已接近歷史新高，私募股權基金及特殊目的收購公司(SPAC)推高併購價格，而波克夏股價走揚、也讓庫藏股行動變得較不具吸引力。

根據GuruFocus.com網站的估算，巴菲特指標(Buffett indicator，即股市總市值/GDP)已在8月8日攀升至203.1%，持續處於「嚴重高估(Significantly Overvalued)」警戒區，暗示未來一年加計股利的報酬率將達-3%。

另外，GuruFocus新推的股市總市值/(GDP+美國聯邦儲備銀行總資產)指標則來到149.1%，暗示美股「嚴重高估」，未來一年加計股利的報酬率可能是-1.3%。

霍華馬克斯對泡沫示警

之前曾預見金融海嘯和達康泡沫、備受尊崇的價值投資大師霍華馬克斯(Howard Marks)近日直指，現在每一個市場都已吹出泡沫(we’re in an everything bubble)。

馬克斯5日接受外媒專訪時表示，「美股位階已偏高，標準普爾500指數來到4,400點、是去(2020)年3月2,200點的一倍之多。物價很高、房市也回溫。部分像是基礎建設、房地產、配送中心等產業表現非常強勁。如今報酬之低，為史上僅見。」

馬克斯直指，正常來說股市與經濟循環會相互對應，也就是股市創高反應經濟達到榮景期，反之亦然。但是，如今美股雖創新高、經濟卻剛處於復甦初期。「這真的很不尋常，你確實可以說這是不好的，因為復甦才剛萌芽、股市卻已漲高了。」

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資料來源-MoneyDJ理財網