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【Y投資風向球】以色列遭攻擊、中東危機升 能源基金有機會嗎？
自8月以來，國際股債市都進入震盪修正階段。美國短期預算案上周驚險過關，但眾議院議長麥卡錫卻被罷免，美國政治風暴持續進行中。居高不下的油價10月第一周重挫，但巴勒斯坦武裝組織哈瑪斯對以色列的火箭攻擊事件，可能挑起中東危機，短線油價或有機會再度攀高。今年以來上下震盪的能源基金，適合買進嗎？
非農優於預期，公債殖利率再衝高
美國9月非農新增就業人數33.6萬人，遠高於預期的17萬人，顯示勞動市場仍然緊俏，9月失業率3.8%，略高於預期的3.7%，每小時平均時薪年增率4.2%，稍微放緩，有利於緩解薪資通膨。上週債券市場大跌，美國10年公債殖利率最高到4.88%，周五收盤4.8%，但周漲幅仍高達3%。Fed Watch工具市場預估，今年再升息1碼的機會只有36.7%，但降息機率可能要等2024下半年了。上週美元指數略微轉弱，最高到107，周五收盤為106.1。上週公債、投資等級債、非投資等級債均呈下跌走勢。
上週美國國會驚險通過短支預算案，但也讓眾議院議長麥卡錫被罷免下台，國會爭議未解，目前還需要選出代替議員與議長，11月預算案能否通過再次成為市場風險。
美國汽車工人聯合會的罷工談判出現曙光，罷工規模不會擴大。能源巨擘艾克森美孚計畫以600億美元收購頁岩油公司Pioneer，雙方協商近尾聲，Pioneer股價大漲。生技大廠安進(Amgen)以278億美元收購Horizon Therapeutics，上周獲FTC批准，將在第四季完成交易。蘋果執行長庫克拋售持股51.1萬股，二年來最大規模。上週美股漲跌互見，科技股稍見止跌。道瓊周跌幅0.3%，S&P500周漲幅0.5%、那斯達克周漲幅1.6%，費半指數周漲幅1.2%。
歐洲景氣低迷，亞股跌
歐元區景氣持續低迷，9月製造業PMI為43.4，服務業PMI為48.7，製造業低迷長達1年以上，服務業則是近2個月再次跌破50榮枯線。8月零售銷售年減2.1%，也是持續一年負成長，市場擔心歐元區第三季可能出現經濟負成長，也有預估歐元區可能更快停止升息。上週歐元兌美元小漲0.15%，德國10年公債殖利率最高突破3%。德股周跌幅1%、法股周跌幅1%、英股周跌幅1.5%。
上週日圓一度貶破150，之後迅速反彈，但日本央行或政府似乎還沒有採取干預手段。而日圓若持續貶值，可能推升國內通膨持續上漲。上週日經指數周跌幅2.7%，日股已經連續三周下跌，走勢偏弱。南韓9月製造業PMI上升至49.9，但通膨率也上升至3.7%。上週南韓股市周跌幅2.3%，走勢疲弱。
台股連續二周反彈，上週加權指數周漲幅1%，台積電守住500元關卡，且傳出政府基金入場護盤，使台股守穩16200點，不再破底。不過法人持續賣超，上週外資賣超401億元，自營商賣超86億元，投信買超121億元。台股短線雖稍微止跌，但仍要看近期國際變數衝擊，維持震盪走勢機率較高。
港股續跌，新興市場低迷
中國官方9月製造業PMI 50.2，非製造業PMI 51.7，均優於預期，但財新製造業PMI 50.6、服務業PMI 50.2，均呈下滑走勢，二者表現不同調。由於歐盟表示要對中國電動車產業展開補貼調查，衝擊汽車類股表現，再加上中國股市因為黃金周休市，僅港股開盤。上週恆生指數周跌幅1.8%。
印度央行維持利率不變，已經連續四次維持利率在6.5%，8月零售通膨率6.8%，核心通膨率5%，仍高於央行目標4%。印度央行預估全年經濟成長率6.5%，通膨率5.4%，仍警告通膨風險，上週印度股市周漲幅0.25%。巴西9月製造業PMI 49.0，服務業PMI 48.7，雙雙下滑，再加上油價下跌拖累能源類股，巴西股市周跌幅2%。上週新興市場股市、債市均呈下滑走勢。
上週近月布蘭特原油收每桶84.5美元，周跌幅8.2%，近月西德州原油收每桶82.8美元，周跌幅8.8%。主要是擔心全球需求不足。不過，周末巴勒斯坦武裝組織哈瑪斯向以色列發射多枚火箭攻擊，帶來中東政局震盪，也可能短期推升油價。金價持續走低，上週黃金收每盎司1829美元，周跌幅1%。
中東危機升，能源基金短線偏多看待
今年以來油價波動極大，上半年油價大跌，下半年又快速反彈，9月布蘭特原油每桶突破95美元，直逼百元關卡，但10月第一周又出現大跌走勢，布蘭特原油一周跌幅高達8.2%。
上半年擔心全球景氣衰退，油價持續滑落，6月之後油價轉強，主要還是OPEC+與俄羅斯協議減產，而且減產時程不斷延後，目前已經達成共識將延長至年底。供給面緊縮支撐油價反彈，不過，油價漲多也帶來通膨再起的隱憂。
由於擔心油價上漲，對全球經濟帶來殺傷力，再加上美元走勢強勁，上週油價突然出現大跌走勢。然而10/7突然爆發，巴勒斯坦武裝組織哈瑪斯，向以色列發射多枚火箭攻擊，造成以色列逾千人傷亡。中東局勢緊張，是否引發油價居高不下，也成為短期需要留意的風險。
雖然有人擔心50年前(1973年10月)，埃及、敘利亞向以色列發動突襲，開啟了第四次中東戰爭，但也有人分析，情況不完全一致。主要是這次由哈瑪斯發動攻擊，埃及、約旦、敘利亞及阿拉伯國家並未參與對以色列攻擊。此外，這次原油的供需情況與先前不同，阿拉伯國家與美國都有產能可以釋出，可以約束油價不至於過度飆漲。但是，這次的攻擊背後是否牽涉到伊朗，以及中東局勢後續發展，都是需要持續觀察的風險。短線油價可能受惠，但是中長線能否維持高油價則仍有疑慮。
雖然下半年油價有反彈，但今年以來能源基金表現並不理想，此外，原先期待受惠氣候變遷法案，但永續能源基金今年以來表現也不如預期。因此，即使短線油價還有衝高機會，但對能源基金仍要採取較為保守態度，投資比重不宜過高。
可觀察基金
(以上資訊僅做為參考，並非投資建議，投資人請自行審慎評估投資風險)
本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬與復華金管家聯合提供
