汽車、半導體帶動 企業淨利大躍進 日本市值前段班洗牌 索尼衝上第三名

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根據《財訊》報導,在汽車與半導體產業帶動下,日本2021上半年度許多企業業績表現亮眼,連帶激勵股價走高。疫情後市值名列前茅的企業,也和印象中的傳統大企業有所不同。

文/孫蓉萍

根據《財訊》報導,日本許多企業最近公布2021會計年度上半年度(4月到9月)財報,從中可以看出,汽車、半導體相關製造業,以及海運、商社等公司業績急速復甦,股價也跟著大幅走高,其中不乏創十年來新高的企業。

根據《日本經濟新聞》統計,截至11月15日,發布財報的1689家上市公司,上半年度淨利總額約為20.3兆日圓,是去年同期的2倍,也比2019年上半年度疫情發生前,還多出兩成;除了通訊、營建等6種產業外,其餘30種產業最終獲利狀況都改善。

豐田股價飆高 供應鏈受惠

《財訊》報導指出,日本市值最高的豐田汽車公司,儘管因半導體供應不足而被迫減產,仍藉由調整商品策略,例如新推出利潤較高的休旅車,加上日圓貶值,上半年度淨利是去年同期的2.4倍,達到1.5兆日圓,創歷史新高。豐田接下來會全力增產,彌補先前減產的數量,預估全年度淨利比前一年增加11%,為2.49兆日圓。

此外,豐田宣布要買回自家公司股票和增加配息,都使得股價連日創新高。豐田的供應鏈也跟著受惠,例如近年來強化自駕車、電動車零組件的電裝公司,上半年度由去年的711億日圓虧損,轉為淨利1127億日圓,全年度估計是前一年的2.7倍,達3360億日圓。

根據《財訊》報導,汽車消費復甦帶動了化學、鋼鐵等產業的需求。包括旭化成、三井化學、信越化學工業、三菱化學控股等6大化學業者上半年度淨利都增加,而且有5家向上修正全年度業績,主因是石化製品行情走高,汽車零組件和半導體材料需求旺盛。JFE控股、日本製鐵和神戶製鋼所3家鋼鐵業者,都向上修正全年度獲利預估。

除了汽車外,《財訊》分析,另一個牽引的力量是半導體,相關企業也繳出亮麗的成績單,最近股價創新高的企業中,即不乏這一類廠商。例如日本最大半導體製造設備商東京威力科創、生產壓力感測器和壓力計的長野計器、強項在汽車的半導體廠商瑞薩電子、生產檢測半導體用光罩內部缺陷裝置的Lasertec、半導體晶圓洗淨等設備握有高市占率的SCREEN控股公司等。

另一方面,吸引股神巴菲特投資的伊藤忠商事、三菱商事、三井物產等五大商社,都上修全年淨利預估,而且因為能源價格大漲,這三家商社淨利估計約七千億日圓,創下歷史新高。三大海運業者日本郵船、川崎汽船和商船三井公司,則第三次上修了本年度淨利。

《財訊》報導指出,觀察日本市值前10大公司,會發現和疫情前有很大的不同。除了第一名是不動如山的豐田汽車,分居第2、3名的基恩斯(Keyence)和索尼集團,這半年來股價成長力道也十分強勁。相較於安倍經濟學剛要起步的一二年底,索尼當時未能躋身50名內,而基恩斯則是35名;但在2019年底,索尼和基恩斯已分居第4、5名。

人力仲介 異軍突起進前四

基恩斯研發並製造工業自動化相關感測器、量測儀器等產品,上半年度淨利比前一年同期增加68%,為1417億日圓,刷新歷史新高紀錄。儘管該公司未公布全年度業績預估,投資人仍充滿信心。

《財訊》報導指出,索尼集團則在前社長平井一夫改革後,2017會計年度獲利創20年來新高,開啟大步復甦之路。2021度預估營業利益會比前一年增加9%,為1.04兆日圓,是豐田之外,第二家營業利益達到1兆日圓的日本製造業,主因是音樂、電影、遊戲和半導體業務都有好的表現。

比較不為人所知的是人力仲介業者Recruit控股公司,市值甚至超越日本電信電話(NTT),上升到第四名。Recruit一二年收購了美國求職網站Indeed公司,在美國企業求才若渴的情況下,拉抬了母公司業績,上半年度淨利是去年同期的2.6倍,達到1651億日圓,創歷史新高;全年則預估增加大約1倍,達到2585億日圓以上。

拜汽車、半導體相關需求之賜,東京威力科創、信越化學工業、日本電產公司也搶進前10名之內,接下來的業績和股價表現,都值得期待。…(本文出自《財訊》雙週刊647期)

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