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永冠-KY去年將拚轉盈;惟疫情恐使Q1營運更淡

2020/02/11 09:03 Moneydj理財網

MoneyDJ新聞 2020-02-11 09:03:14 記者 鄭盈芷 報導

永冠-KY(1589)受惠產品組合改善、生產效益提升,法人預估,去年Q4毛利率可望較Q3持續提升;不過Q1受到疫情干擾延後復工,由於永冠-KY的毛利率表現與稼動率相關,法人認為,永冠-KY Q1營運有可能落在損平邊緣,目前不確定性仍高。

永冠-KY去年Q4合併營收為22.3億元,季增2.8%,創下單季營收歷史新高;在產品組合改善與生產效益持續提升帶動,法人預估,永冠-KY去年Q4毛利率仍將續升,去年毛利率將呈逐季墊高走勢,而永冠-KY因帳上具有較多美金負債,預估去年Q4新台幣對美金升值也對業外較為有利,整體來看,法人推估,永冠-KY去年Q4獲利可望較Q3改善,去年全年營運有望轉盈。

觀看Q1,Q1通常為永冠-KY營運淡季,而1月受農曆過年因素影響,法人推估,單月營收有可能落在正常的4~5億元的水準之下,而2月又受新型冠狀病毒疫情影響,延後到2月17日復工,預估2月整體稼動率恐也不佳,而永冠-KY目前原料庫存並沒有問題,不過3月仍需持續觀察產能利用率拉升情況。

有鑑於目前不確定性較高,法人對於永冠-KY Q1營收看法較為謹慎,而在營收規模收斂、產能利用率下滑的情況下,法人初估,永冠-KY Q1營運有可能落在損平邊緣。

就今年營運展望來看,永冠-KY 2019年總出貨量為16.4萬噸,今年則目標出貨19.6萬噸,而主要的成長動能仍來自風機鑄件,永冠-KY認為,若今年注塑機、產業機械訂單能持穩,加上新增的小型風機鑄件訂單挹注,今年出貨量仍可望持續提升。

短期來看,法人認為,仍需持續觀察肺炎疫情對於產能利用率的影響,以及江蘇鋼銳二期廠開出的進度,而永冠-KY台中港廠也預計今年進入建廠階段,以銜接2023年的國產化需求。

永冠-KY 2019年合併營收為79億元,年增27.5%;2019年前3季EPS為-0.08元,法人認為,永冠-KY去年Q4獲利可望持續改善,去年全年EPS有望轉正。 資料來源-MoneyDJ理財網
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