欣興Q3財報出爐，日系外資降目標價至258元，美系外資重申減碼

【財訊快報／記者劉居全報導】欣興(3037)第三季財報出爐，美系及日系外資在最新出爐的報告都維持原先評等，其中日系外資重申「買進」評等，但將目標價由原先的264元調降至258元；美系外資則重申「減碼」評等，目標價下看140元。日系外資表示，受到稼動率較低及產品組合轉弱，加上持續投資研發增加營運成本，欣興第三季毛利率及營業利益表現低於預期。

欣興預估第四季載板營收將與第三季持平，非載板營收可能較第三季略升。日系外資預估第四季蘋果MacBook需求有下行風險，且PC及一般伺服器載板需求復甦恐無以為繼，非AI應用載板需求疲弱恐延續至明年第一季。

日系外資下修欣興2023～2025年獲利預估，調幅2～3%，同時下修目標價至258元。

美系外資則表示，欣興第三季ABF載板營收季減約4%，售價疲軟導致毛利率下滑，儘管加速器模組（OAM）需求增加，HDI營收季增29%、但年減18%，蘋果iPhone類載板（SLP）訂單可能減少。

美系外資預估欣興第四季ABF載板稼動率可能持平甚至略降，維持ABF載板市場至2025年將供給過剩，重申「減碼」評等，目標價下看140元。