智原首季EPS 1.13元，NRE業績創新高，估Q2續揚，Arm效益明年逐步顯現

財訊快報

【財訊快報／記者李純君報導】IP設計服務業者智原(3035)今年首季ASIC營收創新高，而第二季還會更好，至於第二季展望，估計營收將季增低個位數百分比，毛利率持平，費用季增個位數百分比。此外就加入Arm體系，預估貢獻明年將可逐步顯現，而先進封裝今年目標要有4到7顆。智原第一季財報，合併營收為25.8億元，較上季下降9%，較去年同期下降21%。主要是MP下滑較多，原因為客戶庫存去化比預期慢，但單季NRE是創單季新高，公司也自估，第二季在先進製程營收貢獻下，NRE業績會繼續走升，續創單季新高。

第一季毛利率受到產品組合影響，較去年第四季增加0.6個百分點，達46.5%，但第一季NRE業績創新高，致使相較之下第一季毛利率上揚幅度較少，公司解釋，是因為第一季迴轉存貨跌價損失，僅1000多萬元，但去年第四季有8000多萬元。另外第一季費用增加是因為員工認購增資股費用與2月併購美國IP公司費用。第一季歸屬於母公司業主之淨利為2.8億元，單季基本每股盈餘為1.13元。去年第四季存貨週轉天數115天，今年第一季則降到71天。

第二季展望，營收季增低各個位數百分比，其中IP季增個位數，NRE季增雙位數百分比，MP會季減。此外，第二季毛利率估持平，費用季增個位數。至於加入Arm體系的效益明年會開始逐步顯現，而公司也揭露，先進封裝今年目標為4到7顆，去年第四季接到第1顆，今年第一季1顆，第二季至少1顆。至於對大環境的看法，則與上季變化不大。

智原提到，在先進製程的部分，對內，公司除了強化先進製程的研發環境及研發能力，也延攬更多研發資源，對外，公司廣結夥伴關係，增加合作機會，加速先進製程的耕耘曲線。第一季Design win仍維持一貫增速，不僅成熟製程接單穩定，先進製程方面，智原之設計能力受到客戶及合作夥伴的認可，讓公司成功獲取國際客戶先進製程ASIC開案。

另外，智原也補充，積極拓展夥伴關係，不僅是台灣首家成為Arm Total Design全面生態系的設計服務合作夥伴，亦與英特爾合作於其18A製程上開發基於Arm Neoverse CSS的64核SoC，使得公司得以在短時間內跨足至多項先進製程，為ASIC業務帶來龐大成長機會。

最後，智原強調，公司將全力衝刺先進製程及先進封裝，智原是少數具備前後段完整設計能力之ASIC公司，公司將持續強化自身之四大競爭優勢，包含增加設計資源、提升ASIC及IP的設計能力、拓展設計涵蓋及完善ASIC管理機制，同時與供應鏈夥伴積極合作，將本身之設計能力與整條價值鏈的夥伴進行統合，透過彈性的營運模式，快速攫取先進製程ASIC商機。



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