晨星預期聯準會最快9月降息，上半年主動型ETF吸金2450億美元創高

財訊快報

【財訊快報／陳孟朔】根據全球資本市場與基金獨立研究權威評級機構--晨星(Morningstar Direct)數據顯示，預期美國聯準會(Fed)最早9月開始降息，投資人今年上半年總計向主動型和指數型共同基金及ETF投入2450億美元，遠超過2023年上半年的1500億美元。駿利亨德森集團、貝萊德、富達投資、Pimco的主動型ETF尤其受到歡迎。

根據外電編制的數據，截至7月12日，淨流入主動型固定收益ETF的資金為440億美元，比去年全年高出超過三成，為2022年的3倍。

相關內容

  • 礦業和精品股急殺，道瓊歐洲600指數週二早盤急吐近1%，退回兩週低點

    【財訊快報／陳孟朔】美國聯準會(Fed)大幅降息預期急速降溫，美國10年期公債殖利率突破4%關口，加上中國長假過後舉行的政策發布會未有新亮點，礦業和精品股急殺，歐股週二開低走低，急跌近1%，吐光前兩天升幅，退回兩週低點。道瓊歐洲600指數連續兩天收高3.19點或0.62%後，急吐4.95點或0.95%，報514.53點，盤初低點514.10點為9月23日以來最低。同一時間，週一為三大股市唯一黑的德股DAX指數跌0.90%，英國富時100指數和法國CAC40指數各跌1.11%和1.16%。Fed理事庫格勒(Adriana Kugler)在出席歐洲央行(ECB)舉辦的會議上表示，如果通膨方面繼續出現進展，將支持進一步降息。明尼阿波利斯聯儲銀行總裁卡什卡里(Neel Kashkari)認為，美國9月非農業就業數據受到Fed歡迎，當局將繼續把焦點放在就業市場。拉脫維亞央行行長兼歐洲央行管理委員會委員卡扎克斯(Martins Kazaks)指出，數據顯示10月ECB可能減息，而利率下降將支持經濟發展。歐洲央行執委Piero Cipollone表示，該行需要在下週的政策會議上評估通膨加速回落和增長

  • 非農就業報告大好，高盛下調美國12個月內經濟衰退機率至15%

    【財訊快報／陳孟朔】美國9月就業報告意外強勁，高盛將美國在未來12個月內陷入衰退的機率下調5個百分點至15%。高盛首席美國經濟學家哈哲思(Jan Hatzius)在其最新報告指出，美國9月非農就業報告大好重新設定勞動市場的論調，平息人們對勞動需求過快減弱以至於無法阻止失業率走高的擔憂。高盛維持美國聯準會(Fed)將連續降息25個基點的預期，預料明年6月將達成終端利率3.25%至3.5%，現時認為再次降息50個基點的機率要小得多。高盛表示，雖然就業數據波動較大，但由於沒有明顯跡象顯示會出現進一步的持續負面修正，因此可以從帳面價值來看待這些數據。整體而言，在職位空缺居高不下、國內生產總值(GDP)強勁成長之際，看不到就業增長平平的明顯理由。不過，高盛提醒，10月可能是一個特別複雜的月份，颶風和大罷工都有可能壓抑就業數據表現。

  • 美高股息ETF 再現吸金熱潮

    隨著美國聯準會（Fed）上月正式啟動降息循環，高殖利率個股再度受到投資人青睞，使得高股息ETF掀起新一波吸金熱潮。

  • 中美G2祭利多 亞股基金鹹魚翻身

    中美陸續釋出重大利多，先前表現相對落後的大中華及相關亞股基金受惠鹹魚翻身，成為近月表現最突出的基金類型。

  • 亞洲黃金現貨盤初止跌持穩，靜待Fed會議記錄

    【財訊快報／陳孟朔】金價繼上日急挫1.1%出現六週來最殺後，於週三亞洲盤初持穩，交易員在等待美國聯準會(Fed)今日稍後公布最新會議記錄中有關美國利率政策的線索。現貨金最新報價持穩於每盎司2,622.24美元，上交易日下跌1.1%。美國期金小漲0.2%，至2,641.00美元，上日也下跌1.1%。同一時間，現貨銀小跌0.2%，至每盎司30.63美元。鉑金漲0.6%，至955.90美元；鈀金小跌0.3%，至1,018.78美元。Fed 9月政策會議記錄將於GMT1800公布。交易員也關注週四的美國消費者物價指數(CPI)和週五的生產者物價指數(PPI)。根據CME FedWatch，市場反映的11月降息25基點機率高達87%。波士頓聯邦儲備銀行總裁柯琳絲(Susan Collins)週二表示，隨著通膨趨勢更加疲弱，Fed很有可能進行更多降息行動。同日，亞特蘭大聯儲總裁博斯蒂克(Raphael Bostic)表示，上週的就業數據證實，美國勞動力市場可能正在放緩，但依然強勁。世界黃金協會(WGC)週二公布最新數據顯示，隨著北美上市基金增持黃金，9月全球實物黃金交易所交易基金(ETF)連續第五

  • 聯準會理事庫格勒稱，如果通膨繼續緩解，支持Fed進一步降息

    【財訊快報／陳孟朔】美國聯準會(Fed)理事庫格勒(Adriana Kugler)周二表示，她強烈支持Fed近期的降息舉措，如果通膨如個人預期繼續緩解，將支持進一步降息。庫格勒表示：“雖然我認為重點仍應放在繼續將通膨率推向2%上，但我支持將注意力轉移到聯邦公開市場委員會(FOMC)雙重使命中的實現就業最大化方面。勞動力市場依然具有彈性，但我支持對FOMC的雙重使命採取平衡的做法，以便我們能夠在通膨方面繼續取得進展，同時避免就業增長和經濟擴張出現不受歡迎的放緩。”庫格勒為在歐洲央行(ECB)會議準備的談話涉及疫情後全球通膨出現的共同原因，以及通膨開始消退時各地區的各種經驗。Fed 9月進行降息50個基點一事，庫格勒表達強烈支持這一舉措，此前包括歐洲央行在內的其他央行也做出類似決定。庫格勒表示，美國經濟走強使得FOMC在降低政策利率方面能“耐心等待時機”，並專注於降低通膨。“如果通膨繼續如我預期的那樣發展，我將支持進一步削減聯邦基金利率，以便隨著時間的推移走向更加中性的政策立場。而個人正在密切關注颶風“海倫妮”帶來的經濟影響以及中東的地緣政治事件。如果就業下行風險升級，或許應該更快地將政策

  • 紐約聯儲總裁等三位決策成員表態，支持Fed進一步降息，以穩定經濟

    【財訊快報／陳孟朔】包括美國聯準會(Fed)第三把交椅、紐約聯準銀行總裁威廉斯(John Williams)在內的三位決策成員週一最新發言皆暗示，Fed很可能需要進一步降息，以穩定經濟。紐約聯儲銀行總裁威廉斯接受英國《金融時報》訪問時稱，美國經濟處於實現軟著陸的有利位置，9月會議大手降息50個基點的做法並非未來行動目標。他認為，未來兩次例會各降息25個基點是十分合理的基本假設。個人不希望看到美國經濟及就業市場進一步疲弱，利率政策有助達致雙重目標。同日，波士頓聯儲銀行總裁科林斯(Susan Collins)週二在為波士頓聯儲主辦的社區銀行家活動致詞時指出，降息並不是每次例會預設計劃，端視數據而定。但正如主席鮑威爾在8月演說時提到，Fed不希望就業市場進一步冷卻，偏離充分就業目標，因此倘若有需要的話，很可能須進一步降息。最近的數據，包括上週發布的重磅9月就業報告，顯示美國勞動力市場“總體情況良好”。她越發相信通膨將“及時”回到Fed的目標水準，同時勞動力市場也將保持健康。“展望未來，維持當前有利的經濟狀況將需要調整貨幣政策立場，以免對需求造成不必要的限制。在我們平衡雙向風險並繼續高度關注物

  • 紐約聯儲總裁威廉斯主張逐步降息至中性，以利通膨與就業雙贏

    【財訊快報／陳孟朔】美國聯準會(Fed)地位僅次於主席和副主席的第三號人物--紐約聯儲銀行總裁威廉斯(John Williams)週四表示，隨著通膨壓力繼續緩解，他預計未來會有更多降息行動。威廉斯在為紐約賓漢姆頓大學準備的談話稿中提到："基於我目前對經濟的預測，我預計隨著時間的推移，繼續將貨幣政策立場轉向更為中性的設定將是合適的。至於Fed的行動，未來調整利率的時機和步伐將基於數據的變化、經濟前景以及實現我們目標的風險。"威廉斯是在9月消費者物價指數(CPI)發布後發表上述談話的，這項數據再次證實通膨壓力正在繼續緩解。9月Fed降息50個基點，並計劃進一步採取行動。市場目前正密切關注新出爐的數據，以預測聯儲今年剩餘時間的降息幅度。威廉斯在談話中強調經濟基礎強勁，稱經濟增長穩健，就業市場更加平衡。他預計今年經濟增長2.25%-2.5%，之後兩年的平均增長率為2.25%，失業率將在今年年底升至4.25%，並在2025年保持在這一水準。他認為今年通膨率將降至2.25%，明年將"接近"Fed 2%的目標。"要達到2%的目標還有一段距離，但我們肯定在朝著正確的方向前進"。最新的就業和通膨數據與F

  • 中信亞太高股息ETF 10/25-10/30展開募集，成分股聚焦亞太「龍虎強國」

    【財訊快報／記者劉居全報導】美國聯準會啟動降息循環，資金有望流入新興市場，其中亞太地區資本市場成長動能最強；而相較市值型，具高股息的成分股受惠程度將更高。中國信託投信推出國內首檔亞太高股息ETF：中信亞太高股息ETF（00964），成分股聚焦亞太經濟實力最強的「龍虎強國」，擬定10月25日至30日展開募集，協助投資人進軍快速蓬勃成長的亞太市場。中國信託投信表示，根據彭博預估，亞太地區經濟成長率將優於全球平均；且亞太區域企業的自由現金流也相對更充沛，亦即企業配發股息的能力更強。不僅如此，相較其他區域指數，整體亞太區的股票市場估值也低於其他區域指數，評價面相對低估。隨著美國啟動降息，資金可望流入亞太新興市場，亞太區股票市場未來有機會「風水輪流轉」，獲得市場關注。投資人可趁降息周期展開初期，先行進場卡位。此次募集的中信亞太高股息ETF聚焦亞太區最強的「龍虎強國」（台、韓、港、星、澳），主因高度經濟自由度、產業升級以及良善投資環境，可望在區域中脫穎而出；且受惠國家政策支持，這幾個國家企業的股利配發率將值得期待。經理人張苡琤指出，00964追蹤NYSE 亞太高股息指數，該指數自成立日起的年度股利

  • 房貸利率居高不下 買不如租

    隨著美國聯準會（Fed）展開降息循環，主流30年期房貸利率之前曾跌至略高於6％，但高昂房價令民眾每月還款負擔極大。雖租金也不便宜，但平均而言，與房貸每月還款金額差距達到數百美元。

  • 美債殖利率週二漲跌不一，3年期公債標售不如預期，短債殖利率走跌

    【財訊快報／陳孟朔】美國公債殖利率週二漲跌不一，短期公債殖利率下跌，長債殖利率走高，聯準會(Fed)貨幣政策、投資人調整部位和經濟前景等因素影響市場走勢。美國財政部三年期公債標售結果弱於預期，標售結束後，短債殖利率進一步下跌。投資人繼續調整對Fed進一步降息的預期，並等待9月會議記錄，以便更清晰地瞭解是什麼促使Fed在經濟保持韌性的情況下大幅降息。其會議記錄將於週三公布。美國利率期約市場定價顯示，Fed在11月例會降息25個基點機率為88%，按兵不動機率為12%。指標10年期公債殖利率小幅走高，報4.028%，連五彈，日高的4.057%為10週新高。美國30年期公債殖利率也創下7月下旬以來的新高4.342%，尾盤上漲1.5個基點，報4.319%。短債方面，美國兩年期公債殖利率從週一觸及的七週高位回落，收低4個基點，報3.965%。