旺季效應，第三季DRAM市況估量價齊揚，南亞科有望小賺

【財訊快報／記者李純君報導】DRAM製造大廠南亞科(2408)看第三季市況，因傳統性旺季效益，加上國際大廠將產能轉入DDR5跟HBM，因此預估量價均會呈現季增態勢。而就南亞科本身的營運展望，因第二季若扣除地震提列的6億多元損失，其實已經很接近損平點了，因此預期，第三季有望比損平好一點，市場解讀，南亞科第三季有機會小賺。就市況部分，南亞科總經理李培瑛表示，AI趨勢使高階伺服器市況滾燙，更導致HBM和DDR5需求大增，加上旺季效益，消費性市場第二季很差，但第三季會有傳統旺季效應，整體記憶體下半年會比上半年好一點，但地緣政治與地區性經濟不佳等議題，會影響HBM以外的復甦。

他也提到，以供給端來看，目前DRAM大廠均恢復全產，此舉將會增加明顯的整體供給量，但這些國際大廠均優先擴充HBM，將有助於DRAM的庫存調整。至於需求端，AI伺服器與高階伺服器需求熱絡，大陸手機銷售在第二季有改善，一般PC則是需求平乏，消費性則因為第二季是淡季所以也是疲弱，但第三季會在季節性帶動下改善。

整體來說，李培瑛提到，第三季DRAM的量跟價，都會比第二季好一些，其中，HBM和DDR5會續強，DDR4因大廠產能轉入DDR5和HBM，遂庫存調整告捷，估會逐季改善低四逐季改善，尤其價格有望上漲，但DDR3的部分，仍遭遇需求不理想、小廠競爭、大廠出清庫存等考驗。

就南亞科本身的第三季營運展望，第二季扣除地震影響，已經十分接近損益兩平點，估計第三季因量價齊揚下，單季會比損益兩平好一些，市場解讀，南亞科第三季可以小幅獲利。而公司則是回應，接下來，希望營運逐季改善，但整年要賺錢，還是有挑戰。

此外，南亞科今年資本支出260億元，有一半是因為推出第二代技術的產品需要設備因應，一部分會投入新廠的營建，上半年花費54億元，多數支出會在下半年。