於未來20年持有的三隻股票

Motley Fool Staff
·6 分鐘 (閱讀時間)
Growth stock China
Growth stock China

如您有可動用現金,買入這些新興趨勢股是為了未來20年所作出的明智之舉。

市場暫時從史上最快的熊市中反彈,但很多投資者卻想知道,最壞的情況是否已經過去,還是將要承受更多痛楚。在種種不明朗因素下,看清長期前景尤其重要,因為投資者應找出具強勁長期前景的穩健公司。

實際上,要投資成功的其中一個最穩當的方法,是分辨出擁有成功往績的公司,而這些公司正處於新興趨勢中,為未來增長打造穩固的前景,然後持有該股數年,以至數十年。

考慮到上述所言,讓我們看看符合這些條件並將經得起時間考驗的三間公司︰串流巨頭Netflix (NASDAQ:NFLX)、機械人手術先驅Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG),以及科技巨企微軟(Microsoft)(NASDAQ:MSFT)。

Netflix

即使在疫情爆發之前,Netflix已是串流影片這個新興領域的領頭羊,是不容小覷的力量。由傳統廣播電視和有線電視的轉變才剛剛開始,斷線浪潮正在加速。Netflix處於能保留串流之王稱號的有利位置,但目前的全球疫情實在令人難以忽視。

於2019年年底,Netflix的訂戶人數已達1.67億,並預測將會增加700萬。2019年的收益增長28%至超過200億美元,使其成為值得長期持有的優秀公司,而這是冠狀病毒爆發前的事。 近期證據顯示,隨着全球多國頒布居家令,串流影片正漸趨普及。因應種種事件,Netflix的增長預測很可能過分保守,但該公司能輕易擴展規模,以容納更多觀眾。

與業內的眾多支援廣告的同行相比,這個串流領袖具備明顯的優勢。在經濟不明朗時期,由於公司要收緊開支,發掘節省資本的方法,廣告預算往往首先會被削減。廣告代理公司Magna Global最近預測,美國的廣告開支今年將跌近3%,早前預測增長近7%,指目前的情況是「空前未有」的, 這無疑將嚴重影響支援廣告的免費串流服務。

從訂閱成為Netflix的全部收益來源開始,與其眾多對手不同,該公司並未經歷疲弱的廣告市場。

由於目前的健康危機不斷演變,而且沒有完結的跡象,很多人轉而串流影片,以求稍作喘息,沒有任何平台比Netflix更佔優了。更重要的是,雖然很多客戶為度過現時難關而登記,但他們在疫情結束後很可能仍會繼續保持客戶身分。

Intuitive Surgical

醫療保健股的其中一個最大趨勢,就是逐漸轉移至機械人手術。借助手術機械人完成的手術一般會較少出現併發症和失血、縮短留院日數及加快復原速度。

Intuitive Surgical是這股新興趨勢的先驅和領袖,擁有廣泛的成功往績,且無絲毫放緩跡象。2019年,運用其達文西(da VincI)手術系統進行的手術升18%,安裝量則增加12%至5,582個。同時,收益按年攀升20%,淨收入漲22%。

有一點亦需留意,未來數月仍有很多利用達文西系統進行的手術有待完成,一切只是時間問題。

Intuitive Surgical採用「剃刀與刀片」(razor-and-blade)的經營模式,銷售達文西系統需要更換的高利潤率手術儀器及配件,並為這些複雜的機械人系統進行經常性保養。值得注意的是,近年來,儀器及配件所產生的經常性收入超越系統銷售,成為該公司的主要收入來源。

然而,面對冠狀肺炎疫情,很多患者將被迫暫時放棄進行非必要的醫療手術,對Intuitive Surgical形成短期的不利因素,但具有長遠眼光的投資者應趁特價入貨。

Intuitive Surgical資產負債表上的現金及短期投資超過32億美元,並無負債,公司的儲備有助其度過現時的難關。

微軟(Microsoft)

微軟在整個科技領域的多個增長趨勢中表現活躍,除了其完善的Windows操作系統及Office軟件即服務企業套裝外,該公司的Azure及商務雲端營運亦使其在雲端運算的領導地位不容爭辯。

大多數投資者均同意Windows和Office短期內不會沒落,而轉向訂閱式服務應能在可預見的將來為經常性收入奠下穩固基礎。微軟亦將在Surface、Xbox及LinkedIn等其他高增長業務的協助下,成為一項穩健的長線投資之選。

該公司的最新業績印證了這點,收益在最近一季按年升14%,淨收入卻增長38%,是其高利潤業務的純利上升結果。

話說回來,儘管微軟的某些分部會遭受現時環境所造成的不利影響,雲端運算業務明顯受益於由冠狀病毒引致的遙距工作模式。本週初,微軟在網誌表示︰「在實施社交距離或居家避疫令的地區,我們的雲端服務增長775%。」 由於使用量過高,公司更減慢一些「非必要的」Office 365服務,以應付需求。該公司亦提及其業務合作軟件Teams的用戶激增,目前每日用戶高達4,400萬。

微軟的資產負債表穩健,現金達1,340億美元,而負債少於700億美元,能在艱難時期發揮保護作用。

保持長遠眼光

儘管其中一些業務具冠狀病毒相關的短期催化劑,但其他業務並沒有。要緊記,無論接下來的幾週或幾個月發展如何,這些行業領袖仍將在未來幾十年保持強勁。

更不用說在最近的低迷時期,這些頂級股票的表現均優於大市。

延伸閱讀

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

微軟附屬公司領英員工 Teresa Kersten 是 The Motley Fool 董事會成員。

The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020