操盤心法－台股跌深反彈可期 短線不易站穩2萬點

中國信託證券投顧經經理陳柏州

全球總經觀察：市場原先擔憂近期汽油價格走升可能排擠美國民眾消費能力，並進一步拖累美國經濟軟著陸計畫，不過，從美國3月零售銷售及核心零售銷售月比數據（分別為0.7％及1.0％）雙雙高於市場預期（分別為0.4％及0.3％）來看，顯然大家的擔心是多餘了。此外，根據4月機構法人調查，亦將再度把今年經濟成長預期自上月的2.2％上調至2.4％，美國經濟韌性確實不容小覷。

也因為如此，再加上近期中東衝突升級加大能源價格波動（國際油價一度突破90美元），導致抗通膨最後一哩路陷入膠著窘境，日前聯準會（Fed）所公布的褐皮書內容以及主席鮑爾的談話已開始對市場釋出延後降息風向球。影響所及，利率期貨市場隱含首次降時間點也從原先的7月進一步延後至9月，且全年降息次數更由2次再降至僅剩1次，顯然市場降息預期已從年初極度樂觀轉變成極度保守，推測全球股市自年初以來的驚驚漲創高行情應該是暫時畫下休止符了。

另外，日圓在日銀（BOJ）3月結束負利率政策並啟動17年來首度升息後卻愈貶愈凶，近期更是完全無視日本官員口頭干預直接摜破155防線刷新34年低點，亞洲貨幣開啟一波貶值競賽已有蠢動跡象；而日圓超貶除了可能排擠亞洲其他國家出口動能外，資金外流問題勢必影響股市動能亦不能小覷，投資人需留心。

盤勢分析與投資策略：台股這一波修正在中東衝突升溫及台積電法說引爆龐大失望賣壓下出現趕底並一度跌破2萬點關卡，不過，近期隨美股回穩及科技股財報偏多加持下順利在季與月線間止跌出現反彈。

廣告

只是，畢竟目前台股上檔同時面臨先前一波直攻2萬點大量套牢、短均與月線空頭排列雙重夾擊，而以近期亞幣競貶壓力浮現，新台幣匯率走貶趨勢未見盡頭來看，資金動能僅靠內資撐腰恐難發揮擴量助攻角色，在這種情況下，預期台股短時間內恐不易站穩2萬點關卡，對於指數再次回測前低打腳的可能性不能完全排除，持股水位暫宜保守。

搶反彈應該是現階段短線操作主軸，就選股上來看，日前台積電偏空法說會上再次確認AI主流地位，預料AI受惠概念股中的IC設計-IP、PC組裝、散熱、PCB、先進封裝等次族群，仍將扮演未來台股反攻火車頭，惟目前評價面臨修正壓力，操作宜側重技術面短打並留心Q1財報表現。另外，政策重點扶植的風電、重電、軍工及生技族群，520新總統就職前應該也會有表現，亦可擇機切入。

更多工商時報報導
大眾控AR HUD 進攻電動車
核四剩餘空地 火力電廠列選項
惠譽看人民幣 明年貶至6.7元

相關內容

  • 新內閣將上任 工商團體提7建言

    準總統賴清德即將上任，新內閣政策走向動見觀瞻，也將牽動台灣的經濟發展。工商團體提出7大建言，期望在電力能源、兩岸經貿、淨零碳排、五缺、稅制合理化、產業平衡發展與結構轉型等面向，新內閣能務實因應。

  • 頭條揭密》囤積黃金石油糧食 中國大量儲備物資引發全球焦慮

    從2022年底以來，中國就持續且大量地從國際上進口3項重要物資─黃金、石油、糧食─引起一般民眾、財經專家與國內外智庫學者的擔憂，北京的舉動同時引發各種猜測，認為做這些準備可能是要應對幾種可能面臨的重大衝擊，包括：發動對台戰爭、預備應對人民幣大幅貶值或西方國家的制裁。這種焦慮瀰漫於國際大宗商品交易圈，也同樣在大陸民眾間流轉，雖然如此，何時才是動用這些戰略物資的時機，恐怕連中南海都難以確定。

  • 《社論》新政府的政經挑戰

    五二○將屆，台灣的政治經濟未來走向，將成新政府必項面對的新挑戰。包括 ...

  • 《美股》台積ADR嗨漲激勵費半 滯脹疑慮壓抑標普

    MoneyDJ新聞 2024-05-13 06:16:23 記者 郭妍希 報導數據顯示經濟成長正在趨緩、通膨依舊頑固，對聯準會(Fed)貨幣政策造成挑戰，這讓美國四大指數的漲勢受到壓抑。 道瓊工業平均指數5月10日終場上漲0.32%(125.28點)、收39,512.84點，創4月1日以來收盤新高；週K線上漲2.16%，已連續第4週走揚。那斯達克指數下跌0.03%(5.4點)、收16,340.87點；週K線上漲1.14%，已連續第3週走揚。標準普爾500指數上漲0.16%(8.6點)、收5,222.68點，創4月1日以來收盤新高；週K線上漲1.14%，已連續第3週走揚。費城半導體指數上漲1.01%(48.26點)、收4,808.03點；週K線上漲1.95%。 其中，標普500已連續第3週走揚、連漲週數創2月以來新高；道瓊則連續8個交易日上揚。 密西根大學10日公布，5月消費者信心指數初值意外下降至67.4、低於4月的77.2，創6個月以來新低，遠不如道瓊社調查的經濟學家預估值76。 報告並顯示，消費者對未來5年的通膨預估值雖只微增0.1個百分點至3.1%，但仍創2023年11月以來新高

  • 工商社論》論首季經濟成長6.51％的虛實

    主計總處於日前公布第一季經濟成長率概估（advance estimate），結果比預期來得好，高達6.51％並創下近11季最高，相信不少人看到這個數字之後，欣喜不已，然而此一數字實中有虛，真相和想像有一點差距。

    9

  • 通膨、能源、供應鏈危機四伏 國際經濟風暴即將來臨？

    在過去的幾個月裡，世界各地的經濟形勢變得愈加嚴峻。數據顯示，因應疫情後的復甦路徑並非如預期般平穩，加上俄羅斯與烏克蘭之間的衝突以及中東地區的緊張局勢，國際市場對未來的擔憂日增。

  • 《國際經濟》調查：消費疲弱 日本Q1 GDP估萎縮1.5%

    【時報編譯張朝欽綜合外電報導】根據路透調查，由於前景不確定性，主要成長動力均下滑，預計日本在1~3月的季度經濟可能出現年減1.5%。該結果可能會阻擋了日本央行加息的努力。 對17位經濟學家進行的調查，以及日本官方將在5月16日(周四)公布GDP數據，將顯示第一季經濟季減0.4%。GDP的主要支柱崩潰，使得該季度沒有任何成長引擎支撐。 Norinchukin研究所首席經濟學家Takeshi Minami說，可能由於日圓貶值，加劇了生活成本不斷上漲的情形，讓消費者節儉的趨勢仍然強勁。他預計第一季經濟將出現年化季減1.2%的萎縮。 由於消費者看緊錢包，以防範生活成本的上漲，佔經濟比重超過50%的私人消費，第一季可能下降0.2%。 今年初的能登半島地震，也影響了產出和消費。此外豐田汽車旗下小型轎車部門大發(Daihatsu)也爆出醜聞，導致汽車產量和出貨量停滯。 資本支出也按季下降0.7%，主要是因為企業把鉅額利潤投資於工廠和設備的速度仍然緩慢。 外部需求也可能讓經濟成長減少0.3個百分點。此外，國內需求可能連續第四個季度下降。 衡量企業相互收費的關鍵指標，企業商品價格指數(CGPI)在四月可

  • 消費者支出與出口仍疲弱 日本Q1經濟恐現萎縮

    日本將於本周公布上季（1到3月）經濟表現，市場預料受累於消費者支出與出口疲弱，該季經濟恐會陷入萎縮，意味日銀（央行）可能推延進一步升息的時間。

  • 外銀：美經濟強勁有利亞洲出口

    美國聯準會（Fed）降息時間延後，使非美貨幣持續貶值，外銀指出，各國央行都在等待聯準會進一步的降息訊號，同時因美國經濟及內需強勁，對亞洲出口型國家不見得是壞事，如美國需要台灣的資訊、通訊業零組件，因此雖然亞幣貶值，仍取決於終端市場經濟的強勁與否，不會發生像1997年亞洲金融風暴那樣的危機。

    1

  • 產能過剩的虛與實

    新聞提要■歐美國家指控大陸產能過剩，大陸國家主席習近平搬出「比較優勢」加以駁斥。研究中國大陸經濟的西方學者專家認為，大陸製商品符合自由貿易與比較優勢的經濟學理論，但大陸民間因過度儲蓄，導致內需不足，大陸生產的商品只好出口，由貿易夥伴吸收，從而衍生產能過剩的爭議。

  • 澳洲料通膨年底可達標 調降經濟預測

    綜合港媒報導，澳洲政府表示，通膨有望較預期更快下滑，今年底達到央行制定的2至3％區間。同時，澳洲也下調了經濟預測。