搭上AI、HPC大商機的潛力股

◎黃清照CSIA

國際股市於上周集美國FED延後降息及降息次數減少、地緣政治的以伊戰事，及台積電釋出不含記憶體的半導體原估成長10%以上降為10%以下、晶圓代工原估成長20%以上降為15~17%、車電轉為衰退等多重利空，出現天蠶變的崩跌走勢，尤其台股4/19盤中一度跌1010點，收盤跌774點，及4/22國際股市都止跌了，但台股還下跌115.9顯現台股超弱勢，而台股弱勢的原因在(A)嚴重嚴重高估的重電、線纜：華城、中興電、 士電、亞力、大亞、華電、大同、榮電、宏泰、合機幾乎全面跌停板，及高估的AI伺服器(麗臺、南俊、奇鋐、雙鴻)、及無人機、與具題材無業機(佳龍、一銅、矽統)和高本益比股(健策、先進光、高力…)還重挫，我估19532~19291將是(B)AI伺服器(以健鼎、台星科、光寶科、鴻海、達電、國巨、緯創、廣達、力致、承啟、辛耘、矽格、欣詮)、車電(以堤維西、東陽、裕隆、華車、世德、健合興、貿聯、胡連、朋程、興勤…) 、業績股(聯電、台積電、瑞儀、聯陽、義隆電、致新、矽創、中磊、啟基、智易、晶技、中美晶、萬泰科、聚合、頎邦、力成、日月光、榮剛、嘉澤、聯詠、聯發科…等)，可望在19532~19291築底領先上漲。但是未來最低有可能會殺到19041，若果真殺到19041請避開(A)，也就是殺到19532~19291(B)與(A)會分道揚鑣，各走各的上漲與各走各的下跌走勢。

矽格：搭上AI、HPC大商機的潛力股

矽格Q1~Q4 EPS分別為0.49、1.13、1.61、0.57元，合計2023年EPS 3.8，表面看Q4 EPS 0.57大幅衰退，但主要是提列4.09億的匯兌損失，而Q1台幣貶1.225元，估Q1 EPS 1.45~1.65，且2024年Q1營收41.619億較Q4的40.14億、季增3.68%(按以往紀錄Q1都會比Q4衰退5~9%)，但Q1成長3.68%，主要是因矽格與轉投資的台星科跨入CPO領域，且矽格在CPO領域已有兩家海外客戶，且業務客製化需求高也開發自製測試設備，並隨交換器進入1.6T、3.2T在COP的布局效應開始顯現，且受惠AI商機，尤其AI手機即將問世，手機晶片因搭載處理AI運算的APU與NPU、測試時間將隨5G晶片翻倍，矽格增加資本支出12.09億，升級設備以因應訂單需求，且今年有3大方向：包括AI/HPC及車用等新品營收成長，增加國外客戶比重，及提升整體稼動率。今年EPS可達5元，以4/22收68.3，換算本益比只有13.7倍，請參考圖一資料，拉回到70~67.1是絕佳好買點。另台星科測112~118也是好買點。