「看似困難重重,實則機會滿滿」 投資專家教戰原物料如何布局

物價狂飆但薪水沒漲,股債市場亦持續疲弱,投資人如何在通膨當中找到投資契機?投資專家認為,2023年原物料市場,看似困難重重,實則機會滿滿,投資人不妨透過相關產品進行布局。

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專家認為2023年原物料市場機會滿滿,投資人不妨透過相關產品進行布局。圖/iStockphoto

俄烏戰爭致油價波動 影響很快降低

街口投信舉行「無懼通膨新戰局入主『原物料』宇宙」論壇,永豐期貨專業分析師劉佳倫會中表示,俄烏戰爭前第一大原油生產國為美國,第二大沙烏地阿拉國,第三是俄羅斯,其中俄羅斯又將一半產量出口它國,提供國內主要財政收入。今年2月俄烏戰爭發生後,俄羅斯遭受制裁,無論是國際不買,還是俄羅斯故意不賣,都使原油市場供需呈現衝擊。

不過,俄羅斯很快在3月就找到原油新買家,中國大陸、印度、土耳其等。這些國家原本的原油需求也是向美國、OPEC購買,向俄羅斯購買之後,原本的需求就釋出了,美國、OPEC的油又輾轉賣轉向歐洲,因此造成原油價格很快地回落。

沙國減產、美國回補戰備儲油 油價有撐

現階段原油價格呈現供需拉扯,OPEC為了支撐油價,希望透過減產提高價格,美國則為了控制通膨,大量釋出戰備儲油,究竟明年原油市場如何變動?街口投信期貨信託部主管基金經理人曹君龍認為,沙國是OPEC+最主要的產油國,接下來還是比較偏向減產,主要有2因素。

首先,目前沙國的產量已經超過11000桶,這情形過去只出現2次,而且都只維持很短時間,沙國已強調最大產油量為每日12000萬桶,目前的產油量可說「已經到達極限」。

第二,通常產油國為了因應情勢變化,不會將產能全部開滿,在目前這麼高產油量情況下,沙國明年勢必會慢慢將產量減下來。

美國部分,儘管近半年美國的戰備儲油庫存斷崖式往下掉、接近腰斬,庫存水位已經到1980年當時水準。但曹君龍指出,這是因為美國即將選舉,政府為了控制通膨,才釋出戰備儲油抑制油價。

不過,如今選舉結束,美國戰備儲油回補機會很高,拜登也表示西德州原油在67~72元價位是回補最佳價位,提供油價一個軟性的支撐。因此,沙國與美國的油量,都會使原油價格有支撐。

投資原油怎麼做?

曹君龍指出,台灣民眾的投資組合多是以台股為主,部分則會布局債券,一般都是股債2部分,但今年可以看到股債都跌幅很大,應該要搭配其他產品降低整體投組的波動,原物料商品就是一個較好的標的。

原物料金融商品的交易操作上,可區分為長線與短線。如果是以長線布局的角度出發,就建議以價位為考量,而不是時機。

但如果是短線操作,就必須多看訊息、了解國際情勢,是否有重大事件將影響市場等。

曹君龍舉例,若是OPEC要開會討論是否調整產量,投資人也不能盲目閉著眼睛猜他們會增產還減產,可以先參考油價高低。油價是國家收入,如果OPEC開會前油價太低,政府就會想去撐,透過減產支撐油價的機會就比較高。

不過,如果油價相對高,沙國政府就不需要再去減產。事件結果是什麼、對他們的決策會有什麼影響,投資都可以提前掌握,預作參考布局。

曹君龍也坦言,短線操作難度比較高,建議可以慢慢以中長線的方式去投資。

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  • Yahoo財經特派記者 李瑞瑾:生於網路世代的新媒體人,曾在2家網路原生媒體就職,主攻證券、基金等領域,用最貼近生活、時事的角度看待財經資訊,以深入淺出的方式帶讀者學習投資理財、掌握最新金融市場脈動。