成為股市贏家的簡單原則

今年以來股市持續回檔修正，加權指數從年初最高點18619點一路下殺至15616點，波段下跌逾三千點，其中有不少好公司的股價也跌至合理、甚至便宜價。

有學員朋友問我，現在是否應該先停損出場？先說結論，如果你持有的是具備一流競爭力的企業，現階段非但不是賣股的正確時機，反而應該選擇進場逢低承接。

很多投資人買股票，腦海浮現的是如何快速大賺一票，但對我而言，首先會思考的不是能賺多少，而是在最慘的狀況下會賠多少。

2020年3月疫情最恐慌的時刻，因為系統性風險，幾乎絕大部份的股票均呈現下殺，很多投資人看到手上持有的股票每天重挫，有時會慌了手腳，把股票砍在低點。

當時我明白告訴大家，現在絕對不是亂砍股票的時候！舉例來說，當信邦(3023)從高點140元一口氣跌到91.9元，波段跌幅約達34%，有些人看到股價大跌，會不計成本拋售股票，但如果你靜下心來思考，你會發現信邦的營收還在成長，現金股利也持續增加，即便因為疫情的關係，使得今年的成長性或許不如原先預期，但那也只有影響信邦一、兩季、最多一年的獲利表現，並不影響公司的長期成長趨勢。

假設信邦未來5年每年配息5元，合計為25元，91.9元減掉總股利25元等於66.9元，也就是說你持有5年後，信邦股價在66.9元以下，你才可能會賠錢，你認為以信邦長期以來的獲利表現，5年後的股價有可能會是66.9元嗎？我想可能性應該非常低。

後來信邦的獲利如原先預期持續成長，股價在2021年底更一度衝上三百元大關，最高來到301.5元，寫下歷史新高，即便近期股市重挫，信邦股價仍維持在250元上下，這就是長期持有成長股的抗跌性！

同樣的，今年以來台積電(2330)股價從688元下修至505元，波段跌幅高達27%，假設公司未來5年每年配發現金股利11元，合計為55元，505元減掉55元等於450元，代表5年後台積電的股價在450元以下，你才可能賠錢，你認為5年後台積電的股價不到500元的機率有多少呢？我想應該也不高吧。

只要確定公司不會因為可能出現的經濟衰退而慘遭滅頂，當好公司的股價因為恐慌而重挫，反而值得我們進場撿便宜。但有一個前提是只買進在自己能力範圍內的企業。

投資要獲利其實很容易，只要遵守下面的簡單原則：

1. 只用閒置資金進行投資

2. 只投資自己能力圈內的公司(透過成長股核心法則選股，或參考我的個股分析文章，加強對公司的了解)

3. 當好公司出現合理(或便宜)的價格，就值得我們買進

4. 不需要太在意大盤走勢，長期持有的報酬率遠勝短線進出

5. 做好資產配置，逢高調節持股，逢低持續加碼

投資要賠錢其實也很容易，只要犯下面任何一項錯誤：

1. 過度自信使用融資買股票

2. 投資自己完全不懂的公司

3. 以過高的價格買進

4. 過於頻繁的短線交易導致追高殺低

5. 沒有做好持股配置把大部份的資金投注在單一個股上

創造投資獲利不需要艱澀的投資策略，只須堅守上述的簡單原則，避開不必要的錯誤，穩扎穩打並減少犯錯，長期累積必定能成為股市贏家。

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