愈來愈焦慮!VIX期貨暗示大選日美股恐震盪至少3.5%

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MoneyDJ新聞 2020-09-02 15:12:29 記者 郭妍希 報導

美國總統大選即將在11月3日舉行,民調領先現任總統川普(Donald Trump、見圖)的挑戰者拜登(Joe Biden),賭盤的勝選機率過去一個月大幅下滑,屆時可能有場硬仗要打。追蹤美股恐慌指數「VIX」的期貨暗示,投資人預測選舉日前後股市恐有大震盪。

英國金融時報2日報導,雖然VIX的每月期貨合約,越是遠期價格通常愈高,但10月底、11月到期的合約卻貴得超乎尋常,分別來到33點、32點。這意味著,雖然標準普爾500指數持續創新高,民主黨、共和黨政客針鋒相對,政治動盪隱憂加劇,卻讓投資人深感不安。

Goldman Sachs Asset Management基金經理人Federico Gilly指出,選擇權市場目前預測,標普500在大選日當天可能震盪至少3.5%。直到選舉結果變得明朗之前,波動率將居高不下。

專注於波動率的避險基金Capstone投資組合經理人Jason Goldberg指出,過去一個月來,即便美股大幅走升,VIX依舊緩步墊高,本週更重返26點,略高於長期平均值。「市場似乎愈來愈焦慮。」此外,年底隱含波動率高於正常值,暗示交易者已開始為選後動盪預先佈局。「到期日落在選後的VIX期貨合約價格並未迅速下降,這點相當有意思。市場暗示,本次恐怕不是一場乾淨俐落的選舉。」

相較之下,2016年川普、希拉蕊(Hillary Clinton)競選總統時,VIX在目前這個時候低於14點,10月、11月期貨合約則介於17-18點之間。2012年大選時,10-11月期貨合約的溢價幅度為5-6點,2008年金融海嘯期間的溢價幅度更只有3點。

The Olympian報導,Real Clear Politics 8月31日的統計顯示,賭盤押注的拜登勝選機率為50.1%,川普則是48.3%,幾乎打平。過去幾週以來,川普跟拜登的差距持續收斂。

根據華爾街日報/NBC News 8月中旬進行的民調,川普獲得41%選民支持、落後拜登的50%,跟一個月前相去不遠。四年前,希拉蕊選前民調領先川普的程度,也跟拜登差不多。

值得注意的是,民眾對拜登並不熱切,過去一年來,選民對他的評價相對負面(跟川普差不多),直到7月、8月期間,對拜登有正面評價的選民比例才增加5個百分點至39%。

不只如此,支持拜登的選民中,高達58%坦承他們是因為反對川普才把票投給拜登。相較之下,打算投給川普的選民卻熱情許多,將近3/4說他們是為了川普投票、不是因為討厭拜登的關係。

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