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恒大債務買家浮現 晨星：貝萊德、匯豐、瑞銀名列前茅
MoneyDJ新聞 2021-09-22 12:30:55 記者 郭妍希 報導
晨星(Morningstar)資料顯示，基金巨擘貝萊德(BlackRock)及投資銀行匯豐(HSBC)、瑞銀(UBS)，名列中國恒大集團(3333.HK)債務的最大買家。
路透社21日報導，根據晨星數據，貝萊德在今(2021)年1~8月期間加碼3,130萬張恒大債券，其17億美元的亞洲高收益債基金(Asian High Yield Bond Fund)當中，恒大債券的資產佔比隨之拉高至1%。另一方面，匯豐至7月為止對恒大的投資部位大增了40%，瑞銀至5月為止的投資部位則增加25%。
其他諸如富達投資(Fidelity)、太平洋投資管理公司(PIMCO)、安聯(Allianz)等基金巨擘，1~7月期間對恒大的投資部位則減碼最多47%。
恒大有高達3,050億美元的債務將於本週到期，規模遠高於2008年雷曼兄弟倒閉之際。市場擔憂，恒大可能違約，衝擊中國房地產市況，進而撼動全球金融市場。
相較之下，Barron`s 21日報導，BCA發表研究報告指出，檢視過美國幾家大銀行2020年的10-K公告後發現，他們的中國曝險度都相對有限。舉例來說，摩根大通(JP Morgan Chase)僅有0.6%的資產配置到中國、0.2%配置在香港，美國銀行(Bank of America)的比例也只有0.5%、0.2%。高盛(Goldman Sachs)有1.5%資產配置到中國，摩根士丹利(Morgan Stanley)有0.4%。花旗(Citigroup)比例最高，有1%資產配置到中國、2.2%配置到香港。
BCA認為，就算恒大債務危機確實衝擊亞洲新興市場、影響投資人冒險意願，美國市場卻有望因美元、美債的避險地位，以及標準普爾500指數貝他(beta)係數偏低的特性而相對受惠。
總部設於紐約的顧問機構「中國褐皮書」(China Beige Book)則發表研究報告指出，恒大債務危機幾乎不太可能在中國境內蔓延、因為其金融體系「並未商業化」(noncommercial)。也就是說，中國銀行等機構都是政府實體，可由政府直接下令調控。破產是「國家的選擇」，凍結的信用市場也能輕鬆重啟，就如同聯準會(Fed)目前開啟的信用窗口。
索羅斯抨擊貝萊德投資中國
曾在1992年狙擊英鎊、狠撈10億美元的「金融巨鱷」索羅斯(George Soros)的看法跟達里歐大相逕庭。索羅斯9月6日在華爾街日報刊出的文章中指出，貝萊德大舉投資中國是「悲劇性的錯誤」，勢必會傷害美國國家利益。
索羅斯說，「貝萊德客戶很可能會因而輸錢，更重要的是，美國等民主國家的安全都將因而受損。」他認為，貝萊德並未意識到，北京政府只把所有國營及民營企業視為達成目標的政治工具，這對外國投資人並不有利。
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資料來源-MoneyDJ理財網
