恐慌後迎反彈！法人：高速運算、車用電子可著墨

更新時間： 2022年7月29日上午3:43

美國聯準會Fed宣布調高利率3碼，但美股仍以上漲作收，法人認為，此現象代表市場快速消化利空，未來若觀察到美國通膨數字及升息步伐逐步放緩，投資比重可開始增加成長及科技類型標的配置，因為科技股往往是引領市場反彈的領頭羊。

聯準會主席鮑爾表示，9月會議不再給出明確前瞻指引，市場預期升息步伐將有所放緩；美國第二季GDP負成長0.9%令市場對於經濟衰退感到擔憂，但美股仍以上漲作收，顯見市場已快速消化利空，並加大了疲弱經濟數據將使FED放緩升息預期。美股受激勵大漲，可望帶動台股再度挑戰近期高點。

台股短線趨勢偏多把握第三季逢低布局

日盛精選五虎基金投資團隊指出，貨幣緊縮政策壓力正在下降中，目前至年底尚有3次利率決策會議，市場預估總共將會再升息4碼；貨幣政策壓力下降後，市場風險偏好有望提升。

此外，預期基於美國11月適逢期中選舉、政策焦點勢必逐漸朝就業和經濟增長傾斜，甚至明年上半年便可能開啟試探性降息預期下，投資人不妨把握第三季逢低分批、或採定時定額方式介入台股基金。

日盛精選五虎基金投資團隊表示，台股在反彈千點後，呈現狹幅震盪，目前進入整理格局並仍守在月均線之上，評估目前市場上多空消息大多已經反映在盤勢上，預期在進一步的通膨數據或經濟數據出來之前，指數會持續在萬五關卡處多空交戰，短線趨勢仍偏多。

產業方面，電子股看好HPC、伺服器、智能車供應鏈、蘋果概念股；傳產方面，汽車族群、生技、製鞋、受惠解封之一般消費股等族群。

國泰投信表示，根據美銀7月調查顯示，投資者的現金持有水準高達6.1%，飆升至2001年911以來最高。美銀牛熊指標近期一直在0附近徘徊，處於極度恐慌區間，但歷史規律表明，極度悲觀情緒往往會成為市場反彈的指標。

國泰投信認為，科技股是引領市場反彈的領頭羊。其中，國際半導體產業協會(SEMI)預期，今年全球半導體製造設備營收可望創新高，達1,175億美元，成長14.7%，2023年將進一步達1,208億美元。

未來在高效能運算(HPC)、車用、AI等應用需求仍強勁下，半導體供應鏈可留意中長期布局機會；另外，若未來虛擬經濟相關資產進一步回升，將有持續助帶旺Pay經濟及擴大數位支付商機，建議正向看待。

國泰投信指出，等看到通膨預期回降後，經濟逐漸出現止穩狀況，屆時市場對全球經濟深度衰退的擔憂才會較明顯消除，預計在Q2見到通膨及政策轉折後，基本面將逐步好轉，此刻建議投資人可利用定期定額或逢低分批布局，參與後續氣氛好轉所帶來的市場轉折行情。（審核：葉憶如）