強韌電網＋外銷接單熱 百億訂單在手 機電四雄續旺

缺電題材發酵，催生機電產業營運增長，機電股王華城4日與台積電同步躋身千金股的同時，士電、中興電及亞力等擁相同題材個股表現同受矚目。美系外資法人最新報告指出，台電推出十年為期的強韌電網計畫，決定全面汰換老舊輸配電的變壓器及配電盤等重電設備、饋線，作為處理缺電問題的解方之一，無獨有偶，美國也在加速處理輸電線路的更新，內需、外銷兩頭均熱，看好機電產業長期表現。

以台電強韌電網計畫釋單對象來看，士電、東元、中興電、亞力、華城、樂事綠能及大同等都受惠。其中東元拿下台電桃園龍潭儲能系統工程、彰工升壓站及永興開閉所統包工程等標案，大同以智慧電表、線纜標案居多。

近期氣溫飆升，全台跳缺電事件頻傳，加上輝達要在台灣設AI資料中心，電力需求相當龐大，缺電話題燒不停，士電、中興電、亞力及華城等機電四雄，因強韌電網計畫提升業績表現，電力變壓器、配電盤等重電設備外銷美國也顯著增長，在手訂單均破百億元，首季EPS、前五月合併營收均改寫同期新高。

市場人士表示，只要台電正常拉貨，機電四雄上半年合併營收可望創新高，華城於4日大漲並以1,015元收盤，成為重電族群首家千金股，之後開始整理。

美系外資認為，來自美國訂單成為機電股另一支柱。美國75％以上輸電線路及電力變壓器，使用年限逾25年，加上AI產業對電力需求殷切，變壓器供應短缺至少持續至2026年，美國多家電力公司均擴大對外採購重電設備，以華城為首機電股後市仍看好。

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