張錫:股票型基金兼顧風險與報酬 小資族定期定額好選擇

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低利時代,想仰賴定存累積退休基金更顯困難,許多民眾開始嘗試多元理財工具。而自去年起全球股市大好,將股票納入退休資產配置的民眾也越來越多。不過,投信投顧公會理事長張錫特別提醒,這波全球股市上漲,主要是三大利多齊聚,絕非常態,沒有控制風險能力的投資人若重壓個股,恐怕會把退休金賠光,建議投資人可多配置股票型基金取代個股。

根據Yahoo推出的2021年退休理財大調查顯示,保險、股票、定存、基金與不動產,是最多人使用的理財工具前5名,其中男性資產部位平均約有30%會放在股票,其次為保險(21%);女性則將保險視為最主要理財工具,其次才是股票,顯示出男女性在投資的積極性與風險承受度也有所不同。

投信投顧公會理事長張錫
投信投顧公會理事長張錫

對此張錫表示,從這個數據來看,「其實民眾投資理財觀念還不錯」,願意利用年輕時冒稍微大一點的風險,追求相對好的報酬。「但我認為可以把股票型基金的投資比重再拉高。」他表示,現在市場利率低,股票投資配置比重可以提高,但現在不少人是追逐明牌、炒短線,不僅賺不到錢,甚至可能會是負報酬。

張錫說,一個人一輩子大概會遇到三個大行情,而去年以來股市飆漲,就是屬於比較特別的大行情,主要是受三大利多支撐,一是基本面復甦,景氣從低谷回升;二是各國央行寬鬆政策下的資金行情推升,第三是新興應用的推波助瀾,「但這絕對不是常態。」從最近股市波動劇烈就可以明白,投資人必須戰戰兢兢,不要以為可以「無腦買、隨便賺」。

張錫強調,他雖說年輕人資產配置股票比重可以高一點,但指的是如台積電的藍籌股、績優股,靠股票配息累積資產,「如果是這樣,3成比重又嫌低了點。」但年輕人資金通常不多,單押個股的風險還是比較高,不如採定期定額的方式投資股票型基金,同時兼顧風險控管與穩健報酬率。

另外,根據證交所公開資訊,台股現股當沖比重越來越高,顯見時下炒短線的投資人越來越多,不少資金有限的年輕人,更將當沖視為無本獲利的最佳途徑。然而張錫極度不建議年輕人玩當沖,「當你把所有心思放在交易、投機,就沒辦法專心工作。」而且速度也拚不過玩高頻交易的法人,不如專注本業,平時就定期定額,「一段時間不要去管它,後來就會發現,自己原來已經累積了一筆可觀的退休金」。

談及如何進行退休規劃,張錫說,由於他原本就屬於專業投資人,且因工作性質不能買股票,所以約有5成左右的資產部位都放在股票型基金。而保險也是必要開支,比重大概約10%至15%左右。

但張錫說,他買保險是以醫療險以及保障型商品為主,與一般民眾常買的投資型保單不同,主要目的是風險分散,而非作為投資理財工具。另外,當他股票型基金獲利了結後,會將一部分資金投入不動產,目前不動產占他整體資產部位約20%至30%。

張錫也強調,相較一般大眾,他對總體經濟趨勢與市場脈動更熟悉,因此可以採取相對積極的投資工具,「我的資產配置方式不一定適用在每個人身上。」從調查結果來看,民眾資產配置已經算多元,只是比重可以再微調。

根據Yahoo調查顯示,目前民眾約有20%資金比重放在定存,其中女性把錢放定存的比例,又比男生高3個百分點。對此張錫表示,定存是「救命錢」的概念,當急需資金時,定存可以隨時解約,又幾乎零風險,「因此至少應占資金比重一成。」但在低利時代,定存利率甚至追不上通膨,所以當資本市場出現回檔,是可以適度降低定存比重,多投入股票型基金。