市場波動大 用什麼方法才能穩穩賺?

理財專欄作者 黃逸強

最近大家在群組討論,為什麼要在低點505元附近賣出台積電?有一家上市公司公告,以506元處分600張台積電,慘賠將近九千萬,換算買進價格約656元。台積電在今年初最高衝到688元,當時有外資調高目標價到1000元,大盤也在它的帶動之下攻上萬八,樂觀的人認為二萬點指日可待。

 

計畫永遠趕不上變化

台積電從去年以來就利多一籮筐不勝枚舉,接單暢旺、營收獲利頻創新高,號稱一年可以賺進四個股本。但創高之後就一路走跌,在股價回檔過程中不時有人逢低搶進,600元以下連法人都來撿便宜,萬海和國賓也公告買了五百多張,至今也面臨鉅額虧損。

 

台積電一直以來都是各投信的基本持股,也是海外資金來台的必買標的,它是好股票的觀念也深植人心。如果是長期投資,買它一點都沒錯,若是做短線或波段,這價位就有待商榷,因為在基本面沒變的情況下,技術面已明顯轉弱,要賺價差不應在這個價位區進場,適時停損也只能尊重他們的操作策略。

 

影響股票價格漲跌的因素很多,如果不是俄烏戰爭、如果不是通膨升息、如果不是美元升值、如果不是外資撤出,台積電可能有機會衝上千元。但市場有不可預知的變數,還有眾多投資人的情緒,很難用人類有限的知識,去預測股票未來的走勢。就像科學家牛頓曾說:「我可以計算出天體運行的軌跡,卻算不出人性的瘋狂。」他在南海公司這檔股票慘賠甚至破產。

 

投資分析有盲點

各種分析工具都有盲點,技術指標會鈍化、消息面可能是二手資訊、基本分析也會失靈。有分析師解盤,若以台積電平均本益比20倍(估),乘上今年EPS約有30元(估),台積電的合理股價為600元,建議可以逢低買進。卻有股友吐槽說,一個估值乘另一個估值,得到的答案有意義嗎?這就見仁見智了。

突破盲點要靠操作策略和資金配置,沒有人可以買到最低點,最好的方法就是分批買進,可以買到不同價位來平均成本;投入的資金比重不要太高,一筆全押是賭博行為,資金控管猶如打仗的糧草管理,攸關一場戰爭的成敗。

 

長期投資一定賺

現階段最好的投資策略,不用怕空頭市場、也不用猜底部、更不用等最低買點,只要用定期定額的方式來分散風險。假設定期定額每月投資10000元,當股價100元時,可以買到100股,當股價跌到90元時,可以買到111股,股價愈跌買愈多股,跌到50元時別難過,這時可以買到200股;半年總投資60000元買到846股,當行情反彈到71元時已經解套,回到100元時已獲利41%,這就是定期定額的威力。

 

市場波動大 用什麼方法才能穩穩賺?
市場波動大 用什麼方法才能穩穩賺?

這種金字塔投資方式不怕跌,投資人會愈跌愈高興,因為可以買到更多股,當行情反彈就會賺很多。前提是公司不能倒,而且要長期趨勢向上,所以建議投資人買基金,有一籃子股票,而且有專業經理人管理,勝過自己單打獨鬥。

 

同名不同命要注意

為了吸引投資人,很多基金的名稱相近,買進前要看清楚。同樣是元大高股息,優質龍頭二年報酬率才27.2%,而高股息ETF為55.3%;同樣是元大卓越,基金報酬率58.9%,卓越50 ETF為82.6%。看來ETF指數型基金比一般基金績效好。

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