宣告利率調升 利變型保單11月回溫

11月部分壽險公司調高宣告利率，美元利變保單宣告利率往4％看齊，保單銷售終於也「動了」，在連續4個月低迷後，11月賣逾200億元至243億元，創6月以來單月新高，但聯準會（Fed）維持高利率「higher for longer」，壽險業預估，到2024年降息前，利變型保單月賣200億元～300億元成常態。

2022年開始美聯準會的升息效應，壽險業宣告利率調升幅度，難敵美元定存、美債利率拉升速度，至今美元保單的宣告利率最高在4％，年化投保率不如美債殖利率，尤其下半年開始美債殖利率一路飆升到近5％，資金紛紛走往債券或債券型ETF／基金，導致7月開始新契約保費掉到200億元之下，最低為10月的176億元。

但11月部分壽險公司帶頭拉升宣告利率，也有陸續推出新的美元利變型終身壽險，讓利變型保單在11月有小幅回溫趨勢，11月賣出243億元，睽違4個月再回到200億元之上，單月增加37％，相較去年同期也有27％的成長。

因投資型保單禁令仍持續影響市場，11月在投資型保單銷售不佳，且下半年仍有壽險陸續新推出較高宣告利率美元利變型商品，利變型與傳統型保單11月成為各壽險新契約保費收入主力，利變型保單占約47％，占比為3月以來新高。

但2023年全年仍受美債殖利率影響大，累積前11月利變型保單新契約保費僅2,475億元，較去年同期減584億元或24％，就算12月熱賣達到300億元，全年也難達成3,000億元，將是2013年以來的10年新低。

過去利變型保單全年可賣4,000億元～5,000億元，2021年跌破4,000億元大關後，2022年僅賣3,300億元，2023年預估賣不到3,000億元，將是連四年銷售衰退。

金管會宣布2024年起調升各幣別保單責任準備金利率，壽險業者表示，保戶預期保費會更便宜，買氣應會顯現在2024年初，但也便宜不到哪去，還是要等到下半年美國開始降息後，買氣才可能出現明顯回升。

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