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客戶遭中國政府代表約談+庫存過剩 美光股價下殺
MoneyDJ新聞 2023-06-30 10:22:57 記者 郭妍希 報導
美國記憶體大廠美光(Micron Technology)新公布的第三季度(3-5月)財報優於預期，還樂觀表示記憶體產業營收已走過谷底，激勵週三(28日)盤後股價勁揚。然而，美光週四股價開高不久即下殺，讓不少人一陣錯愕。美光對中國禁令示警，市場擔憂庫存過剩恐拖慢營運復甦速度，可能是主要原因。
美光高層28日在財報電話會議表示(投影片見此)，中國國家互聯網信息辦公室(Cyberspace Administration of China，簡稱CAC) 5月21日的決定(即禁止美光在華產品賣給中國關鍵資訊基礎設施營運商)「仍然充滿不確定且隨時有變」(remains uncertain and fluid)。
美光指出，該公司數家客戶(包括行動OEM)都遭特定的關鍵資訊基礎設施營運商或中國政府代表關切，針對未來美光產品的使用問題進行討論。
另外，總部位於中國大陸及香港的企業，對美光全球營收的貢獻比例(包括直接銷售與透過通路商的間接銷售)為25%，曝險程度仍重。美光目前估計，中國客戶約有半數營收可能會受禁令衝擊，這相當於美光全球營收的10~14% (low-double-digit)。
美光表示，將設法在一段時間後化解有關影響、營收變動預料將逐季上升。美光的「長期目標」是設法保住全球DRAM、NAND型快閃記憶體的市佔率。
雖然美光客戶正在努力消化過剩庫存，美光依舊不認為2023年市況將迅速恢復成長。美光預測，2023年PC出貨量恐年減10~14%，低於2019年疫情爆發前的水位。2023年智慧型手機銷售量預估則會年減5%，但內建的記憶體將因產品組合朝高階靠攏而增加。
美光指出，客戶庫存持續改善、裝置內建的記憶體增加帶動產業需求上升，而記憶體業界普遍減產則緩解供給過剩問題。然而，產業供需平衡雖在逐漸改善，但由於庫存過剩的關係，未來一段時間的獲利及現金流仍將極具挑戰。
美光執行副總裁兼全球營運長Manish Bhatia接受彭博專訪時表示，美光本季(6-8月)並無進一步打消庫存的打算(庫存是壓抑美光獲利的主因)。他強調，最壞已經過去，產業終於揮別了營收谷底，如今關鍵在於復甦的速率。
美光29日開高後隨即下殺，終場下挫4.09%、收64.33美元，創5月16日以來收盤新低。
(圖片來源：美光)
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