威剛：記憶體多頭行情到明年

威剛（3260）董事長陳立白指出，記憶體多頭行情可望持續今明兩年，今年是三大原廠減產效應，推升DRAM及NAND Flash報價上漲；明年則是AI應用落地，帶動記憶體需求大幅增加。

陳立白19日於威剛總部大樓舉行新春記者會，他持續看好記憶體市況，威剛目前手握超過200億元低價庫存，今年獲利將力拼歷史新高表現。

陳立白向來被外界稱為記憶體市場多頭總司令，他鐵口直斷，這一波多頭行情，可以持續兩年，DRAM跟NAND Flash的漲勢，將從第一季一直延續至第四季，即使是價格漲兩天跌一天，整年度來看，報價一定是上漲的。

陳立白回顧這一波DRAM及NAND的上漲歷史，NAND從谷底翻漲，已逾140％，目前價格也只漲到原廠近成本價，估價格還要繼續漲20～30％，才會回到成本價，往上空間仍大。

而在DRAM部分，目前原廠的DDR5已有小賺，自谷底已上漲近50％，陳立白預期，還會繼續上漲；而DDR4價格從谷底往上，已漲近35～40％，現階段已接近成本價，即將展開補漲行情，後續漲幅可能更勝過DDR5。

現階段三大原廠雖有增產，但主要是高頻寬記憶體（HBM），增加的產能沒有擴及DDR4。陳立白分析，三大原廠會珍惜（cherish）現今健康的供需環境，預期應會到第三季，才會回升到原本產能。

市場法人關注威剛的低價庫存部位，陳立白說，威剛在記憶體低價時一路補貨，至2024年第一季來到庫存高峰，目前在手庫存已逾200億元，DRAM跟NAND約為6比4的水準，在低價庫存挹注下，將帶動威剛毛利往上，今年獲利有機會創新高。

除了漲價效益帶動記憶體市況走多外，陳立白認為，AI雲端及AI終端應用皆將帶動記憶體需求增加，此次需求成長曲線會比先前車用記憶體出現時更加陡峭。

威剛不會缺席AI，目前記憶體已導入AI應用，包括AI邊緣裝置與AI伺服器，導入前期會以AI 伺服器為主，威剛預計在第三季開始小量出貨，第四季到明年將看到更明顯的AI貢獻度。

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