Yahoo奇摩財經 
如何把握中國投資的關鍵趨勢？
作者介紹：微股力達人-基金V怪客
從六五計劃到十三五規劃，中國一直朝著實現全面達成小康社會的目標前進；今年開局的十四五規劃則是從全面建設小康社會轉向全面建設社會主義現代化國家，向第二個百年奮鬥目標進軍的第一個五年規劃。十四五規劃提出的目標與過往規劃最大分別，在於十四五規劃加入了規劃期達 15 年的 2035 年遠景目標。十四五規劃中指出，要將中國建設成製造強國，加強關鍵核心技術攻關力度，加快新一代信息技術、生物技術、新材料、新能源等九大產業發展；同時要加快培育完整內需體系，促進國內國際雙循環。而加入規劃的 2035 年九大遠景目標，則強調要在關鍵核心技術實現重大突破，經濟實力、科技實力大幅躍升，讓中國進入創新型國家前列。
今年，習近平宣布中國已完成中共歷史階段任務全面建成小康社會，下一個重大政治目標是「共同富裕」；共同富裕的目標代表著，由原先一部份地區、一小部份人先富起來，進而轉向帶動跟幫助其他地區與人實現富裕。以企業層面來說，此目標象徵著過去以支持大型企業發展轉向力挺中小企業。目前在中國 4000 多萬企業主體中，中小企業佔比 90% 以上，貢獻 50% 以上的稅收、60% 以上的 GDP，可見中小企業在整個中國經濟中的重要地位。今年以來，中國政府不斷出台支持中小企業政策，力道沒有最大只有更大！中國國務院副總理劉鶴也直接公開表示，中小企業是國家財富的主要創造者、是提供就業的主渠道、是科技創新的主力軍、是造就大企業的蓄水池。
由政策目標尋找投資趨勢
在中國主要交易所中，上海交易所以（國有）大型藍籌股為主，上市公司產業類別以金融、地產、消費占比最高；而深證交易所則反映中小企業、創新型企業和新興產業的發展，產業類別以成長股、科技為主。用更簡單的說法來解釋，上海交易所掛牌的行業偏向舊中國經濟產業，而深圳交易所則偏向新中國經濟產業。
目前，由於中國政府落實「住房不炒」、「能耗雙控」，導致房地產、銀行與高耗能、高汙染、低附加價值的舊中國經濟產業受到較為明顯的衝擊；而中國政府的十四五計畫、扶植專精特新小巨人等政策，則支持例如 AI、5G、半導體、高端製造、新能源等新中國經濟產業發展；其中深中小 100 指數、科創板、創業板等指數都是目前政策扶植最大的受惠者。
春江水暖鴨先知；截至 12 月 10 日當周，今年以來外資通過滬深港通淨買超Ａ股總額已比去年全年翻倍，超過 630 億美元。以資金流向來看，今年外資主要流入深證交易所為主，與流入上海交易所的資金差額持續放大，意味著外資資金動向，以投資成長型及科技含量高的中小型企業（新中國經濟產業）為主要目標。
由群益投信發行的群益深証中小ETF（00643）追蹤中國深証中小企業 100 指數，成分股主要代表中國新經濟之產業龍頭股票，總市值逾 30 兆新台幣。
中國深証中小企業 100 指數：上市時間超過六個月的深証交易所中小企業板塊個股，公司最近一年無重大違規、財務報告無重大問題、最近一年經營無異常和重大虧損；以流通市值和成交金額為依據在中小板選取 100 檔股票為成分股；指數採市值加權，於 6、12 月半年度定期調整。
群益深証中小ETF（00643）科技產業佔比高達 59%，題材涵蓋電動車、碳中和、人工智慧、5G 等，具成長性及科技含金量高的特性，非常受惠十四五規劃科技自主與創新的戰略目標。
指數主要成分股皆為政策導向之關鍵趨勢科技、新興戰略產業；例如：第一大持股比亞迪為中國電動車霸主，第三大持股贛鋒鋰業為電動車鋰電池原料的龍頭企業，第五大歌爾聲學、第九大的科大訊飛則是元宇宙概念股。
以績效表現來看，由於群益深証中小ETF（00643）掌握中國重要的關鍵趨勢 100 強企業，受惠中國科技自主、科技創新、專精特新等長期國家發展關鍵政策，連續 3 年表現優於其他中國 A 股 ETF，顯示投資陸股的最佳策略就是要跟著政策支持方向走。
歷年中國股市第一季由於農曆春節紅包行情以及過往中國兩會（3月初召開）前，多會釋放經濟政策規劃與目標等利多消息，因此中國股市歷年第一季表現皆相當亮眼；加上 11/19 中國人行在第三季貨幣政策報告中，具體刪除 「 堅決不搞大水漫灌 」 以及 「 管好貨幣總閘門 」 等字眼，重申保持經濟平穩的難度加大，使得市場對貨幣政策寬鬆的預期升高。在後續貨幣政策可望更加寬鬆，財政支出也會更加積極的環境下，相信將進一步提振投資信心、有助股市表現。
政府政策向來是影響中國股市的關鍵因素，只要跟著政策、選對產業和趨勢就有獲利契機。在目前推行共同富裕遠景、房產去槓桿、落實能耗雙控、發展科技自主的大方向中，選擇以科技創新等受惠於官方支持的產業，相信更能把握未來中國的增長趨勢。群益深証中小ETF（00643），不僅一網打盡碳中和、電動車、人工智慧等關鍵趨勢 100 強企業，而且也享受中國政府推行科技自主與創新的政策紅利，值得想捕捉中國新經濟成長動能的投資人關注。
作者介紹：微股力達人-基金V怪客【立即關注】
