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央行與基金買盤推動 2024年金價有望進一步上漲
MoneyDJ新聞 2024-01-02 08:24:31 記者 黃文章 報導
路透社12月29日報導，盛寶銀行（Saxo Bank）商品策略主管漢森（Ole Hansen）表示，繼2023年寫下強勁表現之後，金價2024年預期將進一步上漲，預期黃金市場的買盤將來自於避險基金、中央銀行以及黃金ETF（交易所交易基金）。
美國商品期貨交易委員會報告顯示，截至12月26日，資金管理機構（主要為避險基金）以及其他大額交易人所持有的紐約黃金期貨投機淨多單較前週增加3.2%至207,718口。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）29日黃金持有量減少1.44公噸至879.11公噸，2023全年減少38.5公噸或4.2%。
德國貴金屬集團賀利氏（Heraeus）報告表示，雖然金價上漲往往會促使資金流入黃金ETF，但2023年的情況並非如此；因此如果金價繼續攀升，則2024年的黃金ETF投資需求可能會進一步增長。
世界黃金協會報告表示，第三季全球央行黃金淨購買量為337公噸，較去年第三季的459公噸減少27%，但仍然是統計以來第三強勁的季度。累計今年前三季各國央行黃金淨購買量則是年增14%，創同期新高達到800公噸。相比2022全年，全球央行淨買入1,136公噸的黃金，創下歷史新高。
2023年，金銀鉑鈀漲跌幅分別為13.5%、0.2%、-6.8%、-38%，金價表現居主要商品之冠。2023年平均金價為每盎司1,956美元，則是創下年度平均金價的歷史新高。路透社的調查顯示，分析師平均預估2024年的平均金價將為每盎司1,986.50美元。
2023年金價上漲13.5%並創下歷史新高，主要因為包括中東在內的地緣政治局勢緊張提振黃金的避險需求，以及市場預期美國聯準會2024年將開始降息的影響。展望2024年，黃金多頭預期將持續推進，因地緣政治局勢持續緊張，降息的預期也持續推低美元與美債殖利率。2024的美國總統大選也可能增添政策的不確定性，提振黃金的避險需求。
世界黃金協會的2024年展望報告預計，在降息75-100個基點後，長期公債殖利率下降約40-50個基點，可能會令金價上漲4%。摩根大通（J.P. Morgan）預計金價將在2024年中之後出現突破，預計聯準會降息之後的金價目標將達到每盎司2,300美元。瑞銀集團（UBS）報告表示，如果降息的預期落實，到2024年底，金價預期將達到每盎司2,150美元。
芝商所根據聯邦基金期貨價格計算的市場預期監測工具《FedWatch》的數據顯示，今年3月聯準會降息的機率超過86%。SIA財富管理公司（SIA Wealth Management）首席市場策略師席斯基（Colin Cieszynski）則是認為，如果聯準會在3月降息，將表明美國經濟正在走向衰退，這不是聯準會想要傳達的訊息。
富國銀行（Wells Fargo）預計聯準會今年只會降息兩次。道明證券（TD Securities）則是認為，隨著經濟成長放緩，聯準會今年將降息250個基點，首次降息將在5月份。德國商業銀行（Commerzbank）也預期首次降息將在5月份，全年將降息200個基點。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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