《大陸金融》外資大逃殺 狂賣人民幣債券

【時報-台北電】近期多項數據顯示,外資正在大舉撤出中國。據路孚特理柏數據,截至5月18日的一周,投資人民幣計價債券的海外共同基金和上市交易基金的資金淨流出23億美元,為有紀錄最大單周流出規模。

受中美利差收窄甚至倒掛、人民幣快速走貶等共同影響,外資已連續超過三個月拋售人民幣計價債券,且仍在持續。

中債登數據顯示,外資在2月減持669億元大陸債券,為2018年11月以來首度減持。減持幅度在3、4月擴大,分別減持982億元、881億元。4月底外資持倉規模為34,803億元,較1月底下降6.7%

路孚特理柏數據並顯示,過去三個月,外國投資者積極拋售人民幣計價債券,他們在4月底的總持倉量下降到5,580億美元,比3月下降了2.8%。

國際金融協會(IIF)日前也預計,2022年中國資本淨流出將增至3,000億美元,相較上年高出逾一倍。

亞洲新興市場宏觀策略主管Ashish Agrawal估計,5月外國投資者拋售約100億美元的中國債券。主動型外國投資者可能會繼續減少他們的風險敞口,隨著全球收益率上升提供了其他套利選擇,久期和外匯回報的推動作用減弱。不過,他預計這種速度在下半年不會持續。

經濟學人近日也發表「外國投資人正加速逃離中國」文章敘述外資流出中國情況。

該文指述,這場災難源於中國政府的政策,從打擊科技互聯網行業、嚴格的封控措施,加上力挺俄羅斯,完全無視經濟及地緣政治現實,讓全球投資人倍感不安。

經濟學人引述數據提供商Dealogic資料顯示,2022年至今,中國房地產公司僅售出2.8億美元的高收益美元債券,遠低於上年同期的156億美元。另外,在中國境內,外國人持有以人民幣計價的金融資產價值在2022年前3個月下降約1,500億美元,是有史以來最大減幅。

同時,IIF也預測,今年將有3,000億美元的資本流出中國,是2021年1,290億美元的1.3倍。IIF經濟學家Gene Ma表示,未來幾個月最可能的結果是,透過滬港通進入中國的投資者可能會繼續減少風險敞口。

渣打中國宏觀策略主管劉潔日前分析,由於人民幣走弱預期、中美利差倒掛、貨幣政策持續分化以及中國經濟前景走弱,市場普遍預期中國債券將遭到進一步減持。

預計資本外流將持續到第二季,但下半年隨著中國經濟增長復甦、人民幣回穩,可能會重回資本流入狀態。(新聞來源 : 工商時報一賴瑩綺/綜合報導)