《外資》外資選蘋果 這四檔最甜

【時報-台北電】蘋果新iPhone SE正式登場,市場關注度也再度回歸蘋果供應鏈。摩根大通證券科技產業分析師楊維倫指出,投資蘋果鏈必須擇優,新iPhone SE供應商首選玉晶光、和碩、台積電;瑞銀證券則把目光先瞄準5G智慧機,升評臻鼎-KY至「買進」。

摩根大通依據對iPhone出貨量樂觀程度降低,以及部分iPhone 12新機可能遞延預期,直指投資蘋果新iPhone SE供應鏈應該要更重選股,受惠新iPhone SE應用處理器升級A13的台積電、光學鏡頭中的玉晶光,以及組裝廠和碩,會是較佳選擇。

瑞銀證券則把目光直接放到5G智慧機未來成長性,並升評指標受惠股,科技產業分析師陳雅麗指出,臻鼎-KY過去兩個月股價面臨修正,主要是反映市場對新冠肺炎衝擊智慧機需求的疑慮,然隨股價回檔,臻鼎-KY本益比掉到只有九倍,處在過去三年7~14倍區間下緣,評價偏低凸顯市場擔憂過度嚴重,因而升評「買進」,推測未來12個月合理股價是130元。

瑞銀認為,受制於肺炎疫情,全球智慧機2020年出貨量恐衰退14%,可喜的是,2021年將會見到極強勁復甦(sharp recovery)。臻鼎-KY受惠5G智慧機大幅成長,推升FPC內含價值提升,同時,類載板(SLP)市占繼續提高,儘管2020年營收受到肺炎干擾,瑞銀估算,2021年營收將會大增15%。

外資估算,因產品組合優化、SLP業務獲利能力更佳,臻鼎-KY今年每股純益可保住一個股本、為10.85元,2021、2022年連年成長為12.39與13.3元。

楊維倫重申,預期下半年iPhone 12系列的四款新機中,有兩款將遞延一個月問世,整體iPhone 12下半年出貨量為6,800萬支;甫問世的新iPhone SE面臨疫情影響,第二季出貨量為900萬支、2020年全年出貨量為2,000萬支,小摩的預測居於市場推測2,000~2,500萬支區間低位。

小摩同時緊盯蘋果是否能在6月完成工程驗證測試,8、9月順利完成設計驗證與生產驗證測試,並順利量產兩款6.1吋的iPhone 12系列,以確保9月發表會有新機如期登場。(新聞來源:工商時報─記者簡威瑟/台北報導)