外資齊挺緯創 目標價寫新高

AI族群近期股價不如意，ODM股更是明顯下跌，外資送暖此時報到，花旗環球證券重新開啟緯創（3231）評等與基本面研究，給予「買進」投資評等、推測合理股價高達180元，是外資圈新高，加上摩根士丹利、瑞銀、高盛證券等多家外資同步力挺，緯創股價能否重新彈升，牽動投資人對AI指標股信心。

各大外資券商對緯創的前景，多持樂觀態度，除花旗環球證券賦予180元的新天價推測合理股價，美銀、麥格理、摩根士丹利、瑞銀、高盛證券等給出的股價預期，則落在153～163元區間。

自從傳統PC產業開始放緩，NB ODM廠無不尋求新營運動能挹注，緯創也不例外。緯穎、緯創的一般伺服器與AI伺服器業務合計占比，從2020年的27％，可望攀升到2025～2026年的55％。

緯創過去幾年透過優化產品組合，持續改善毛利率，花旗環球證券看好此一趨勢可延續下去。除了來自緯穎的貢獻外，緯創在GPU加速器、AI伺服器與伺服器機架的業務比重不斷上升，加上終止不賺錢的業務，隨獲利結構進步，將推動獲利連續性增長。

根據外資估算，緯創從2024年開始，進入獲利高速成長期，每股稅後純益（EPS）跳升到6.34元，比2023年成長5成以上，2025、2026年的EPS更上看9元與11.33元，有望乘著AI大浪寫下每股賺一股本的佳績。

瑞銀證券台灣硬體科技研究部主管陳星嘉說明，儘管市場對緯創可能失去部分輝達業務，仍存有疑慮，但是，瑞銀預期，站在風險控制的角度，並考量輝達持續成長，輝達將持續把訂單同時分配給緯創與鴻海，而非對單一供應商增加訂單比重。瑞銀估計，鴻海與緯創將平分輝達GB200的計算板訂單。

更多中時新聞網報導
緯創打破淡季魔咒 首季營收創史上最強 外資喊太便宜！加碼目標價至158元
iPhone慘了！ 華為新機王突襲開賣？旗艦店一句話洩天機
老美失算了！想引領晶片技術卻讓ASML獨大 揭背後難堪真相