《基金》高收債添ESG策略 績效超前

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【時報-台北電】隨著各國推出救市政策,全球經濟與景氣持續緩和復甦,預估各國央行仍將延續寬鬆環境一段時間。銀行財富管理中心表示,寬鬆的貨幣政策使具有高殖利率的收益資產相對吸引資金流入,例如有利差空間的高收益債等,有機會受惠長期寬鬆趨勢而取得投資面價值。

凱基全球ESG永續高收益債券基金經理人劉書銘表示,金融環境維持寬鬆,預期企業債務違約將大幅下降,各研究機構持續下修今明兩年高收益債違約率預估值。根據券商統計自2000年起至今年的第一季,高收益債券長期平均違約率3.1%,不過今明兩年(2021~2022年)的美國高收益債券預期違約率回落至2.0%,相對提升投資市場信心。

劉書銘指出,依照過去經驗,高收益債較可望抵禦公債殖利率上升的影響,隨著各國大規模財政刺激下,經濟與基本面展望恢復正向,加上各國陸續接種疫苗的進度,未來經濟復甦程度長線可望優於預期,後續更有助增添高收益債的收益空間。

金融市場歷經疫情衝擊,投資人更希望在投資債券產品時,具備檢視產品的機制。劉書銘補充,目前的低利、寬鬆環境有利資金青睞高收益債,但也不可忽視企業違約風險,建議布局投資組合時,可採納具備ESG永續投資策略的商品,針對企業財務體質較不穩健、資訊揭示較不透明的高收益公司債可加強檢視,有助降低潛在違約風險,也較能兼顧投資品質與效能。

銀行財富管理中心指出,透過ESG檢視因子選擇出來的投資組合,相對提升投資效能,根據統計,國內投信眾多的高收益債券型基金當中,以凱基全球ESG永續高收益債券基金一個月績效0.96%的正報酬拔得頭籌,而累積六個月也有6.63%的績效,勝過同類型平均水準,可見添加ESG永續投資策略的配置組合,除了可為資產抵禦風險,更能逐步締造超額報酬價值,將是現階段選擇債券商品時較為穩健的資產組合方案。(新聞來源:工商時報─記者陳欣文/台北報導)