《基金》波動因子推疊 組合平衡型基金有效抗震

【時報記者任珮云台北報導】以巴衝突難解，國際地緣政治不確定因子短期內難以降溫，10/20VIX恐慌指數近一周上漲了12.4%突破近期新高至21.4，美國關鍵10年期公債殖利率一度彈升衝破5%大關；金融市場持續累積波動因子，日盛投信建議，現階段觀察市場風險與機會仍存，可藉由組合平衡型基金配置，有效執行降波動增機會的投資策略。

在貨幣市場方面。Fed將於11/2招開利率決策會議，根據芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具，聯邦基金期貨投資人預測，Fed在11月會議把利率維持在5.25%-5.5%的機率達96.2%。

日盛目標收益組合基金研究團隊表示，Fed將於11/2招開利率決策會議，可觀察Fed貨幣政策是否持續收緊。以當前殖利率水位，反映債券價格有上漲空間；同時，雖然近期美國股市陷入整理，但景氣展望仍偏正向，對美國高科技類股的中長期表現仍可樂觀看待。

日盛目標收益組合基金研究團隊指出，統計1900-2022年的歷史數據，S&P500指數通常在第四季的平均報酬率為3.6%，且為全年最高；若當年前三季的累積報酬率超過10%，通常第四季的平均報酬率更高達4.6%。美國景氣優於多數其他歐洲、英國等成熟市場，因此仍相對看好美股投資前景。

日盛目標收益組合基金研究團隊指出，雖然美債殖利率突破2007年高位，然而投資等級及非投資等級的信用利差處於下降軌道，主要因為企業已逐漸適應通膨及升息環境，展望後市獲利有機會回到正軌，對信用債券將是正向助益。