《基金》外資11月回流陸股 今年第二高

【時報記者任珮云台北報導】近期中國防疫措施陸續鬆綁,讓連續兩個月遭到外資賣超的陸股,再次迎來大幅資金加碼。11月中國北向資金單月淨流入達600億人民幣,為今年以來第二高,僅次於6月的729.6億人民幣。防疫政策的不確定性逐步消除,也激勵中國股市出現反彈行情。11月滬深三百指數單月漲幅近10%,遠勝標普五百指數的5.38%。

統一強漢基金經理人林鴻益表示,近日中國防疫措施鬆綁,已從中央政策擴張至地方實際作為,北京、上海等直轄市作為重要觀察指標,也開始放寬檢疫規定。隨著實際檢疫措施逐步放鬆,中國防疫政策邁向解封的趨勢確立,也讓市場期待中國經濟活動恢復後的復甦。防疫政策的不確定性消除,加上今年以來外資大幅賣超,未來外資仍有望持續回流,成為中國股市未來一季向上動能。

林鴻益表示,在疫情期間,中國民間累積的超額儲蓄,加上經濟活動回歸正軌後,供應鏈恢復正常,人民也重新獲得穩定薪資收入,中國消費市場有機會出現爆發性成長,使相關類股受惠。而今年中國經濟成長受到疫情拖累,基期較低且解封後的強勁復甦,使明年中國經濟成長可望加速。

今年經濟成長放緩,使市場預期「穩增長」仍會是中國明年的政策主軸。林鴻益表示,中國股市尚位於相對低檔、通膨仍在可控範圍內,為了拉動經濟成長,貨幣及財政政策雙寬鬆的基調,預期也將延續至明年。日前,中國政府除了持續向市場挹注流動性,支持基礎建設以外,還推出一系列重大政策扶助房地產產業,例如放寬地產商的股權融資管道。房地產市場復甦,將使地產竣工相關類股受惠,例如防水材料等。

林鴻益表示,俄烏戰爭僵持不下,使今年以來歐洲化工廠因能源危機而關廠,中國的化工業也因此受到市場關注。在戰事步入尾聲之前,歐洲的能源短缺為結構性問題,短期難以扭轉,為中國化工業帶來長線機會。雖然今年來受到疫情影響,化工產品需求下滑,但中國作為化工品消費大國,經濟活動恢復後,有望帶動全球化工品需求回升。

俄烏戰爭也加速全球能源轉型進程,林鴻益表示,能源轉型帶動全球對潔淨能源產業的需求大幅上升。而中國電動車電池廠也在供應鏈碎片化及需求上升的趨勢下,開始向海外擴張,在多國設廠增加產能,提升全球市佔率。