《基金》基建股票攻守兼備 投資熱
【時報-台北電】近期美國企業財報表現相對亮眼下,抵銷總體經濟數據的不確定性,持續推升全球股市表現,但隨通膨數據、地緣政治及美國銀行業的挑戰等因素,仍將持續干擾著全球投資市場。
投信法人指出,全球不確定性仍在,防禦、價值型投資將會是下半年投資主流,基建股票攻守兼備,有望躍居下半年投資主流。
匯豐全球基礎建設收益基金經理人劉柏廷表示,基礎建設相關資產具備防禦、價值型投資優勢,其中全球基礎建設股票與全球股票相比,除了波動性較低外,加上基礎建設因投資金額龐大,且多為政府重點扶植產業,像是水、電瓦斯等政府特許行業,以民生基礎設為主,可於各經濟景氣循環中,獲得穩定現金流,因此受景氣影響較低。
政策題材面,預估到2040年,每年全球基礎設施投資估計為3.7兆美元,且為達到淨零排碳目標,相關預算可能會再追加。因此納入基礎建設股票,除可提升股票投資組合的防禦性外,也具備風險調整後較高的投資報酬機會。
劉柏廷分析,基礎建設屬於防禦性股票,於市場震盪當中,更能突顯資產配置的重要性,若以摩根士丹利全球標準產業分類來看,第二大產業為金融類股占比為15%。但指數成分沒有任何金融相關部位,為市場上非常罕見的股票指數,面對目前的市場投資環境,建議可納入核心資產配置當中,藉以達到風險分散的效果。
台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝認為,美國REITs主要收入來自租金、管理物產等,現金流相對穩定,且在美國法令規定,REITs必須將當年度90%的收益以股利形式分配給股東,故投資REITs每年享有穩定的股利收入,深具抗通膨優勢。
且REITs營運靠租金收入,承租率與租金價格才是重點,房貸利率高低影響不大,且住宅類僅占15%,加上幾乎所有商業租賃契約都有防通貨膨脹的條款,租金會隨著高通膨而增加,受利率走升的影響相對小。尤其企業財務體質健全,目前負債比不到30%,是歷年最低,在升息及高通膨環境下,相對具保值力。(新聞來源 : 工商時報一巫其倫/台北報導)