《基金》保守看下半年 法人:定期定額投資

【時報-台北電】通膨、升息、疫情、戰爭多重利空干擾,對於下半年市場走勢,法人看法雖相對保守,但若跌深不失為逢低布局的好時機。北富銀董事長陳聖德日前表示,聯準會強升息雖然挹注對通膨的期待,如果升息過猛可能會引發硬著陸,恐會讓明後年經濟成長較不利,短期升息對銀行是有利,但因央行要求銀行同步對存款同比例調升,因此,對銀行利差改善則不如預期。對於投資理財來說,北富銀程耀輝表示,因為市場能見度低,建議投資人不要急著出手、定期定額、穩健保守以對為宜。

通膨壓力居高不下,全球多數央行被迫啟動升息,俄烏戰爭持續,即使歐美國家已決定「與病毒共存」但疫情仍不時地影響市場,讓投資市場充滿不確定性,年初迄今,幾乎所有資產類別都面臨修正壓力,股票與國庫券資產更出現過去30年較少見的同步下跌情形。

聯博投信多元資產資深投資策略師趙心盈表示,下半年有三項挑戰將成為市場的新常態:第一,通膨維持高檔,雖然俄烏戰爭對美國經濟的直接衝擊有限,但因大宗商品價格可能維持高檔,以及供應鏈恢復穩定時間可能進一步延後,高通膨可能會比預期還要久。

第二,大幅升息;第三,經濟成長放緩,在通膨、升息與烏俄戰爭夾擊下,經濟成長力道自高峰放緩,但民眾在疫情期間累積大量儲蓄,因此,預期經濟不致於崩跌,而是逐漸減緩。

趙心盈說,這三項挑戰讓金融海嘯後市場波動度大增,然而,風險通常與機會並存,下半年,股債市表現仍值得關注。

根據歷史經驗,在升息循環期,已開發國家股市平均而言大多上漲,且儘管年內出現修正,全球股市歷年也大多收漲;此外,若和之前的升息循環相比,目前市場已陸續反映加速升息預期,因此,伺機布局的時刻到。(新聞來源 : 工商時報一黃惠聆/台北報導)