Yahoo奇摩財經 
基金開箱文》先機環球動態債券 如何獲得厚愛？
在閉著眼睛買都賺的大牛市，投資人總是前仆後繼地湧向風險性資產，而當熊市來臨，又紛紛將錢抽回至避險性資產。但有一檔專門投資在優質債券的先機環球動態債券基金，不論股市上漲或下跌，都默默得到台灣投資人的喜愛。以高品質債券的穩健報酬率，通常難以得到矚目，為什麼這檔基金卻能嶄露頭角？
1.投資策略哪裡不一樣？
(1) 高信評：先機環球動態債投資於信評較高的美元優質債券，將超過一半的資產佈局在信評A級以上（平均信評為A+），報酬率長期穩健且波動度低。
基金債券評級分佈
(2) 投資區域分散：相較於多集中在美國地區的同類基金，先機環球動態債更廣泛地將資產分佈在美國、歐洲及亞洲，涵蓋包括新興及成熟市場的24個全球投資級債券市場，真正達到國家風險分散。
基金投資區域分佈
(3) 注重價差勝於收益：先機環球動態債在佈局變化上操作靈活，具有高度彈性的存續期，在降息及升息的環境中增減其投資組合的存續期間。並專注於債券價格變動所帶來的投資潛力，透過觀察公債殖利率曲線變化，對不同天期的公債進行動態多空操作，賺取債券價差。
基金佈局操作靈活
2. 績效回顧：抗跌力驚人
先機環球動態債因債券評級高、投資區域分散且佈局操作彈性，因此在多頭及空頭時都能有不錯的報酬表現，尤其能夠在股市下跌時展現其抗跌韌性。基金自成立以來共經歷過兩次的美國經濟衰退（2008及2022年），從下表可以看到，在2008年金融海嘯時，美國股市跌幅高達-38.5%，此基金卻得到0.9%的正報酬；在今年股債齊跌的情況下，此基金竟逆勢上漲了2.3%。可發現在經濟衰退期間，先機環球動態債的單年度表現都是正報酬，展現極佳的抗跌力。
基金單年度績效表現
3. 投資成效更高
相較於同類平均，先機環球動態債的波動度維持在更低的水準（基金的近十年年化標準差為3.6%，低於同類平均的5.3%），屬於相對安全、穩定的一檔基金。若以累積報酬來看，從下圖可以看到，此基金不論在長短期的累積績效都比同類基金更突出，且拿下在各天期均為同類組第一名的亮眼表現。可看出先機環球動態債能夠在更小的波動下創造更高的獲利，CP值榮登同類組的冠軍。
基金累積績效比較
鉅亨投資策略
抵禦市場波動，靈活操作更有利
先機環球動態債券基金專注於高品質債券，同時分散區域風險以及靈活操作其資產，打造波動更小、更為穩健的長期績效，是一檔CP值極高的債券型基金。建議投資人可用來平衡整體投資組合的風險，也適合在經濟前景不確定性升高時，作為資產配置的核心部位。
更多相關文章
https://blog.anuefund.com/
「鉅亨買基金」獨立經營管理
本資料僅供參考，「鉅亨買基金」已盡力就可靠之資料來源提供正確之意見與消息，但無法保證該等資料之完整性。內容涉及新興市場部分，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響，匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動。投資人應依其本身之判斷投資，若有損益或因使用本資料所生之直接或間接損失，應由投資人自行負責，本公司無須負擔任何責任。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書及投資人須知。
基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險，基金經理公司以往之經理績效不保證基金最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書及投資人須知。
各銷售機構備有基金公開說明書及投資人須知，歡迎索取。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用），已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。
投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
投資人投資以非投資等級債券基金為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金經金管會核准，惟不表示絕無風險。由於非投資等級債券基金之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。
基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。
基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。各基金由本金支付配息之相關資料，投資人可至各投信基金公司及總代理人網站查詢。
有關基金之 ESG 資訊，投資人應於申購前詳閱基金公開說明書或投資人須知所載之基金所有特色或目標等資訊。
投資人申購基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的;投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。
鉅亨證券投資顧問股份有限公司 │ 客服信箱：cs@anuegroup.com.tw
公司地址：台北市信義區松仁路89號2樓A-2室 │ 服務專線：(02)2720-8126 │ 服務時間：09:00-17:00
