地緣政治風險升高，台積電法說會登場

財訊快報

【財訊快報／江文勝】美股週三收黑，道瓊小跌45.66點，科技股領跌，輝達下挫3.87%，那斯達克下跌1.15%，費半指數跌幅3.25%，隨VIX期權到期、地緣政治不確定性，多空之間展開一場拉鋸戰。台股重挫後反彈，收復2萬點大關，台積電(2330)法說會前回神，收在804元，重電、電纜股全面強攻，加權指數大漲311.37 點，以20,213.33點作收，成交值逾4千億元；三大法人合計賣超261.59億元，投信連4買，但外資賣超222億元，連6賣累計1,025億元，自營商連5賣。全球股市漲多震盪，伊朗、以色列又可能引爆新衝突，中東地緣政治風險升高，成為衝擊全球股市多頭的最大變數，然而，卻也成為軍工股多頭逆襲的引爆點。美台軍工合作打大聯盟，激勵軍工航太股轉強，整體軍工航太股3月或第一季的營收表現也相當亮眼，多檔公司3月營收均創歷史新高，像漢翔(2634)3月營收創新高，主要來自強勁的軍、民用業務同步成長。亞航(2630)受惠於客戶維修需求增加，3月營收創下歷史新高。榮剛(5009)受惠波音、空巴兩大航太系統廠接單大增，交機數皆成長，3月、首季同步改寫歷史新高。另外，駐龍(4572)、長榮航太(2645)，航太扣件的豐達科(3004)這些去年大賺超過半個股本的軍工航太股，今年獲利持續成長的機會大。在指數已經站穩2萬點之上，軍工航太股相對位置都還在15,000點左右，未來補漲的機會不小。尤其當龍德、雷虎、豐達科已接近去年高點附近，包括漢翔、全訊、長榮航太、駐龍、亞航、榮剛等站穩年線之上，有機會在520新總統就職前上演慶祝行情。

龍德造船(6753)去年EPS達5.43元，每股發放現金股利1.1元、股票股利0.5元。為因應未來業務發展，擴充產能，預計投入15億元在蘇澳六廠興建北棟廠房，且董事會決議發行國內第一次無擔保轉換公司債，上限10億元，短線股價因漲多拉回降溫，預估仍將回到上升趨勢中。全訊(5222)是今年第一家除息的軍工股，除息當天馬上填息，且維持年線之上，這是好兆頭。受惠國防標案產品出貨量成長，以及軍用無人機與低軌道衛星通訊等訂單持續提升，尤其台灣國防預算續增以及國產飛彈產能增加，旗下軍工級功率放大器訂單能見度直達2030年，長線動能強勁。中科院已將飛彈產能提升2.5倍，推升包括天弓、強弓訂單，而負責低空防禦的天劍飛彈，未來估計將有超過千顆部屬需求，首批訂單至2025年僅交付330顆，第二批訂單將延續至2028年，法人預估約可挹注近10億元營收，是全訊長線業績成長動能之一。

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