《國際金融》星國主權基金GIC獲利6年來最好 續航力恐減弱

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【時報編譯柳繼剛綜合外電報導】投資股市得宜下,新加坡主權財富基金GIC,獲利出現6年來最高。不過在目前金融商品成本已高,以及公債殖利率上升之下,未來10年的投資報酬率預估將會明顯下降。

GIC表示,截至3月底,若以過去20年來看,平均每年報酬率約為4.3%,也是2015年以來表現最好的一次。同時,也比2020年同期的2.7%要來得好。至於5年名目回報率增至8.8%,也是2014年以來最高。不過,GIC未公佈1年績效與擁有什麼資產商品。

GIC這家規模為4,530億美元的主權基金,最近賺得是口袋飽飽,這都要歸功於各國為刺激景氣紛紛大撒錢政策。新加坡另一支主權基金淡馬錫(Temasek Holdings),上周公布的財報是2010年以來最佳。而科威特的主權儲蓄基金,同期則大增33%。

依照GIC所投資全球區域來看,雖然美國還是最大,占GIC資產34%,但略低於2020年的36%。同時,除日本以外的亞洲區GIC壓很大,從1年前的20%大升至26%。日本則未能得到垂愛,已從原14%減至現在的8%。

由於通膨、走揚的公債殖利率收益率、高單價的金融商品,以及新冠疫情,都有可能侵蝕獲利,因此,GIC預計未來5至10年投報率將下降。更精準一點,就是比過去20年拿到的還要少很多。

過去一年中,GIC將其債券和現金持有量,從50%降至45%左右,且會一步步地減持,並且尋找一些風險高且報酬也高的投資標的。GIC指出,債券與現金的投報率就是很低,與其它投資項目可能會有比較低的報酬,兩者本質是不一樣的。

GIC看好全球股市短期表現,這要歸功於新冠疫苗,以及各央行大撒金與大規模景氣刺激政策。還有,企業財報最近表現也會不錯。但長期來看,全球疫苗接種率、強大的新變種病毒株、通膨增加以及公債殖利率上揚,都是股市的隱形殺手。

目前,GIC押寶在新創產業與資料數據中心上,也在中國大陸股市找尋機會。GIC表示,2022年將在雪梨開設據點,因為將要涉獵澳洲房地產與其它資產商品。