國際股市大跌連動台股長黑，外資再度大賣向下測試支撐

【財訊快報／研究員方亞申】美股受5月衝高的消費者物價指數驚嚇，四大指數技術線型全面回檔，亞洲股市週一亦同，呈現全面走低，台股重量級權值股台積電(2330)、聯發科(2454)、長榮(2603)、台塑(1301)以及金融股，指數終場大跌389.14點，收在16070.98點，成交量擴增為2298.49億元，外資大賣480億元，由於美元指數走強，新台幣續貶，短線上將測試15800-16000點支撐。 美國5月消費者物價指數(CPI)年增8.6%，創下1981年12月以來最高紀錄。此外，核心CPI月增、年增也分別為0.6%、6%，皆超出預期；另據密西根大學調查顯示，長期通膨預期升至2008年以來最高水準，加重市場預期聯準會可能激進升息，部分專家甚至預期，央行可能一口氣升息3碼。受美國通膨觸頂希望破滅將大幅升息，引發經濟衰退憂慮，聯準會5月宣布升息2碼時，已預告6月和7月例會可能各再升息2碼。通膨報告出爐後，交易員預期升息步伐可能更激進。利率期貨盤顯示，市場預估6月升息3碼的機率升至25%，7月升息3碼的機率更超過五成。對利率較敏感的美國2年期公債殖利率升破3%，升抵3.06%，創下2008年以來最高紀錄。5、10期公債殖利率全面站上3%，而美元指數來到104以上，正向今年高點105.23接近。

其實焦點就是石油，上週最高來到每桶123美元，距離130.5美元不遠，而美國進入夏季用油旺季，即使OPEC+同意7、8月每日增加64.8萬桶原油，高於原先增加40萬桶原油，仍難大幅壓抑油價。油價續漲，使得通膨難以出現明顯降溫，若是聯準會一直大幅升息，經濟衰退疑慮將會越來越高，所以油價走勢攸關利率走勢。而三大指數寫下1月以來最大週線跌幅，道瓊全週重跌4.58%，為近11週以來第10週收黑，標普與那指週線分別下挫5.05%與5.6%，為過去10週以來第9週收低，費半也是弱勢。現階段四大指數都面臨將再創今年低點壓力，若是如此，對於全球股市將不佳。

亞洲股市韓國已經破底，最強的日本一度站上年線又出現長黑拉回；大舉撒錢救經濟的中國，又面臨北京及上海疫情再起，是否再封城也令人憂慮。深圳股市小回檔，但上海則下跌超過1%。香港股市反應較為激烈，恆生及國企指數皆下跌超過2%。

台股上週五及本週一又見外資賣超，5月份很不容易外資賣超減少到37億元，且見到外資大舉匯入超過700億元，但6月油價高漲、全球股市走弱，台股又被拖累，外資累計本月又賣超超過1000億元。要不然以台股上市櫃5月營收合計3.47兆元，月增3.9%，年增9.1%，寫下史上最旺5月、單月營收史上第九高、連續15個月達3兆元以上等紀錄，單月營收創新高家數達101家，大勝4月；累計前5月營收17.32兆元，為歷年同期新高，年成長10.1%，成績真的不錯，理論上有助股市反彈，但是還是要看美股臉色。另一較偏多理由是6月份開股東會及除權息公司不少，13日～17日共有453家公司接棒登場，包括AES-KY( 6781 )、譜瑞-KY( 4966 )等等。此外，國泰金( 2882 )、富邦金( 2881 )等多家金融股均選在17日召開股東會；至於台積電16日就要除息，下週更有聯發科、華新( 1605 )等，最重要是16日美國、日本等央行開會後升息態度，也會影響到台灣央行動作。

技術上，韓股破底、美股熊市降臨，台股週一16295-16460點出現跳空下跌缺口，未回補前都屬於弱勢，15800-16000點先視為首道支撐，再就看低點15616點支撐。各類股上，未來容易反彈先看高價股是否止穩，聯發科、台積電、大立光( 3008 )及四大千金股加上矽智財族群。而中國積極刺激輔助汽車購買，政府民間一起來，中國汽車股強勢，比亞迪續創反彈新高，台灣以東陽( 1319 )、堤維西( 1522 )、耿鼎( 1524 )、倉佑( 1568 )、智伸科( 4551 )、胡連( 6279 )以及電動車相關族群，如長園科( 8038 )、康普( 4739 )、美琪瑪( 4721 )、聚和( 6509 )、漢磊( 3707 )、台半( 5425 )、嘉晶( 3016 )、朋程( 8255 )等為主，其他如工業電腦的振樺電( 8114 )、立端( 6245 )、飛捷( 6206 )以及昇達科( 3491 )、漢唐( 2404 )、金像電( 2368 )、中探針( 6217 )、雙鴻( 3324 )、世德( 2066 )、明基醫( 4116 )、元山( 6275 )、台灣精銳( 4583 )等等相對強勢。