國門漸開,股市匯市蓄勢待發

重新逐步開放中的交易機會:中國股市蓄勢待發

最近,中國市場成爲客戶和更廣泛的交易社區重點關注的焦點。究其原因,中國 2023 年的增長軌跡在全球低增長環境下將尤爲關鍵,同時將成爲新年衆多跨資產市場表現的重要依據線索。

客戶流量增加

昨天在市場中,我們看到中國 / 香港市場大幅波動,HK50 和 CHINAH 指數的客戶活躍度很高,而 USDCNH 也看到一些來自亞太地區客戶的資金,該交叉盤下跌 1.4% 至 7.1400。離岸人民幣的反彈非常有趣。從理論上講,重新開放對人民幣不利,因此會導致貿易逆差惡化。但是,如果我們看一下通過滬港通北向 “連接” 的樂觀流動,這些資本流動正在導致人民幣走強。同時,逐步重新開放方面的好消息帶來中國債券收益率的收高、資本流入和人民幣走強,這似乎將成爲近期的走勢。

當我們看到 CNH(離岸人民幣)大幅上漲時,不僅不出意料地看到澳元和新西蘭元等緊掛中國指標的貨幣表現良好,同時原有和黃銅的表現也由此得到了一定的利好支持。

在股票方面,客戶將注意力集中在香港 50( HK50) 指數上,雖然 香港 H 股指數 (CHINAH) 的百分比變化幅度略大,但是 HK50 和 CHINAH 在佈局上都顯示出了牛市的勢頭。

雖然激石向客戶提供的中國 / 香港股票指數交易(CHINAH、CN50、HK50),但是 CN50 似乎最有可能在收盤時看到看漲突破。

交易中國

我主張順勢交易,牛市買漲價,熊市買跌。關注 HK50,等待日收盤價高於 18,466。或者對於更激進的交易者來說,在該水平上方設置止損買單並等待動能推動走高至 200 日均線 (19,833) 並可能進一步走高。如果我們看到上行突破,使用基本的止損退出,例如 3 天和 8 天的 EMA 交叉可以讓您在價格走高時繼續交易。當然,沒有人可以保證交易情況一定遵循推測。但使用機械止損可以消除在反彈中做多和過早獲利了結所帶來的情緒。

消息流證明中國股指的上漲是合理的

通過新聞流,情況顯然是多變的。雖然我們已經接受了圍繞重新開放的一輪又一輪的猜測,但交易員已經有一些實質性的理由來證明風險反彈是合理的。在最近頒佈的協助房地產行業的 16 條計劃之後,我們看到了房地產開發商獲得資金的額外幫助措施。其中值得注意的是中國證監會(中國證監會)解除了自 2015 年以來允許開發商獲得融資的禁令發行股票購買房地產資產的能力。很明顯,中國證監會希望看到 A 股開發商的穩定,以及中國房地產股票在消息流後的強勁自然反彈,同時在更廣泛的指數走勢中看到積極流動的支持。

在重新開放方面,中國向前邁出了小而漸進的一步:在昨天的國務院講話中,我們聽到了一項更徹底的計劃以提高老年人的疫苗接種率。該委員會自 6 月以來首次避免使用 “清零” 一詞。市場聽到了與 “20 條優化措施” 中提出的最近放寬的指導方針相符的說法。似乎,當局正在緩慢地向與疫情共生存的方向靠攏。

儘管市場上一些人談論強制重新開放的可能性更高,但廣泛的共識仍然是,重新開放雖然是非線性的,但將在 2023 年 3 月的 “兩會” 會議之後真正啓動。當然,交易員着眼未來,所以我們已經在嘗試提前消化該事件帶來的結果。但是該結果可能會隨着中國進入冬季和明年較早農曆新年有所改變。因此,交易者們應該更加關注 12 月份的政治局會議和中央經濟工作會議。

我們繼續保持濃厚的興趣關注中國市場的發展,以及由中國市場展現出的市場流動性所帶來的有趣交易機會。

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