【國票金控晨訊】短線將於兩萬附近震盪

日期：2024年 4月19日

※操作建議與結論

◎今日盤勢及未來走勢

短線留意散熱、自行車族群，中期留意美超級財報週

由於美通膨膠著，聯準會持續放鷹，10年期公債殖利率再度攀升，四大指數

多數收跌，幅度介於-1.66% 至+0.06%，其中台積電法說下調今年半導體市場展

望，費半指數下跌1.66%，跌幅相對較多，台指期夜盤下跌355點(-1.74%)，估計

台股今將再次回測兩萬點大關，盤中留意電子權值股能否吸引低接買盤進駐，作

為短線指數止跌回穩的依據。

◎短線看法

週四台股以下影線紅K作收，日K連2紅，距5日線只差臨門一腳，可見台股多

方攻勢仍未消散，另雖外資仍賣超台股66億元，但期貨空單大減3252口，可見外

資操作已逐步轉向，待後續外資現貨由賣轉買時，台股有望再掀起新一波漲勢，

惟台積電法說下調半導體展望，短線評價較高的半導體族群恐掀賣壓，預期短線

將於兩萬附近震盪。操作建議，由於台積電法說仍對AI看法維持正向、CoWoS產

能仍供不應求，但對於資本支出並未有任何變化，加上修正半導體市場今年成長

預估，從原先成長20%下修至10%，總結來說，AI相關和台積電供應鏈仍是持續留

意標的，若後續股價有回檔，待賣壓趨緩後，可再逢低布局。另受惠Supermicro

要用日本Nidec宣布增產AI伺服器水冷模組，帶動近期水冷散熱廠表現，雖股價

已有漲勢，不過短線仍可偏多看待，另自行車族群，下半年展望正向，近期價格

亦從高點回落，可伺機分批承接。

◎中期論點

國際戰事動盪再起，引發市場對中東地區戰事擴大的隱憂，後續將牽動本週

各國股市表現。回歸國內，台積電將於本週召開法說，概念股題材熱度有望為台

股提供支撐。同時，美股亦將迎來超級財報週，將牽動台科技股表現，惟考量熱

錢外流，恐壓抑大盤走勢，中期保守看待。

◎投資建議及推薦

本週獨家股新增：低軌道衛星營收比重有望由目前15%提升至 27%，為 2024

年營運動能明顯轉佳的主力產品線─3491昇達科、4Q23毛利率創歷年最佳，2024

年隨歐洲醫療器材新法推出，有望獲得國際大廠轉單─1786科妍、高毛利新品驗

證過程艱難，產品具難以被取代特性，隨高毛利產品營收占比逐漸提高，營運結

構轉佳─6585鼎基、AI伺服器熱功耗上升，有利散熱模組廠產品ASP與毛利率上

升─3017奇鋐。

散熱─3017奇鋐、3324雙鴻：現行使用的伺服器主要以氣冷式技術為主，不

過AI伺服器會產生更大的熱能，因此依賴空調設備的氣冷技術不足以充分冷卻陳

列在建築物內的大量伺服器機台，將推升液冷散熱需求，預期相關大廠營運有望

受惠。自行車─ 9914美利達、9921巨大：隨著自行車產業的庫存有序調整，自

行車產業下半年可望迎來復甦、逐漸邁向正常的供需軌道，尤其是中高階車款，

隨著通路庫存逐漸去化，整體產業有望在第三季開始復甦，有助自行車雙雄下半

年營運表現。