【國票金控晨訊】短期震盪築底視之 選股不選市

日期:2022年 5月20日

※操作建議與結論

雖美股在經濟增長憂疑收黑,惟台指期夜盤逆勢,台股仍有表現可期

今日盤勢及未來走勢:(短線聚焦ASIC、散熱、ABF族群,求穩選電信三雄,

中期選股不選市)

美國初領失業救濟金增幅高於預期、五月費城製造業指數降至2.6,再加上

網通設備大廠思科財報遜於預期,市場對於經濟成長擔憂之下,美股四大指數全

數下跌,跌幅介於-0.75%至-0.26%,所幸那斯達克及費半指數相對抗跌,近5日

累積漲跌幅仍為正報酬,台積電ADR同時也受影響下跌0.32%,不過台指期夜盤逆

勢表現上漲88點,漲幅0.55%,今日台股開盤應在盤上震盪,個股表現的機率偏

高。

短線看法:台股週四雖跳空開低,然終場留下影線及險守萬六意味多方防守

態度仍然積極,故預期台股下檔空間應有限,惟台股上檔有頸線壓抑、月線下彎

,加上投信減碼,恐加劇台股震盪,若台股迅速打第二隻腳後站上頸線,則高點

可期,短期則以震盪築底視之,操作以選股不選市為方針。另近期盤面,電子族

群買盤回溫,對電子股佔比高對台股有正向助益,故現階段擇股上可持續聚焦電

子族群,並以近期強勢以及基本面持續看好的ASIC以及功率元件族群作為選股標

的,並輔以落後補漲的散熱族群、高殖利率及股價相對抗跌的電信族群作為短線

上的投資組合

中期論點:台股遇壓拉回,結束連4日反彈,不過近期多家公司將召開法說/

股東會,台股可望在上述利多加持下,力扛賣壓,惟國際利空未完全消除,現階

段以選股不選市因應,另先前跌深的部分電子股呈現先跌先反彈,權值股聯電、

鴻海有所回神、聯發科亦見止跌回穩,值得多加關注。

※投資建議及推薦:

雖然台股於週四拉回,然觀察盤面上拖累大盤主要以台積電、金融及航運族

群為主,而2Q22迎接旺季且投資價值浮現的IC設計巨擘─2454聯發科已初步見止

跌回穩、其餘電子族群表現相對抗跌甚至強勢,其中包含新產能陸續開出的全球

ABF龍頭─3037欣興、受惠矽晶圓報價調漲推升毛利率走揚的─3532台勝科、EPS

創單季新高的MCU大廠─4919新唐、同時受惠伺服器、車用大趨勢的PCB龍頭─

4958臻鼎-KY,上述個股產業趨勢確立,建議分批佈局。

熱門族群─ MOSFET:3317尼克森、5299杰力、6435大中、8261富鼎,受惠

MOSFET維持供給吃緊狀態,季報陸續反應第一季亮眼表現,故股價受市場青睞,

後續仍有高點可期。另外ASIC族群:3035智原、3443創意、3661世芯-KY,開案

持續熱絡、後市展望樂觀,其中3443創意率先向上發動攻勢,同族群個股3035智

原、3661世芯-KY可望迎來補漲行情。最後,電信三雄2412中華電、3045台灣大

、4904遠傳受惠5G用戶持續增加,及行動服務營收持續增長,帶動整體營收成長

,基本面無虞下,高殖利率吸引買盤於盤勢震盪之際進駐,股價緩步墊高。