【國票金控晨訊】指數高檔震盪 選股將重於選市

中央社

SS5B7502.CBP-->B75

日期：2024年 5月24日

※操作建議與結論

美四大指數下跌，恐壓抑台股表現

※今日盤勢及未來走勢:

(短線留意電子紙、PCB族群，中期留意高殖利率、政策題材股)

昨日上週初領失業救濟數據下降，壓抑降息預期，再加上波音下挫7.5%拖累

，美國四大指數全盤皆墨，跌幅介於-1.03%至-0.02%，不過所幸在輝達逆勢表現

下費半指數相對抗跌，台積電ADR上漲0.93%，台指期夜盤下跌184點(-0.85%)，

在半導體指數抗跌，及六月科技股題材眾多下，預估今日台股開低後，低接買盤

進入，朝震盪收斂跌幅方向前進。

短線看法：雖週四台股以下影線短黑K作收，然仍收歷史新高，台股多方氛

圍並未轉變，此外6月將迎來兩場科技大秀(Computex、蘋果WWDC)，預期釋出AI

相關全新應用，有望增添電子族群漲勢，因此台股仍可偏多看待，惟需留意漲多

拉回風險。操作建議，除受市場資金關注的大型股外，具基本面中、小型股，如

AI散熱、機殼、PCB和電子紙等，亦持續吸引資金進駐，上述具題材族群，預期

股價後續仍有表現機會，短線股價回檔可伺機布局，另預估指數步入高檔震盪，

選股將重於選市。

中期論點：本週聯準會公布5月會議紀要，後續聯準會官員發言將牽動市場

情緒，及市場對聯準會的政策預期。此外，輝達財報優於預期，AI 指標股有望

重回漲勢，把握近期股價回檔切入機會。台股方面，520總統就職典禮上，賴清

德總統的演說將揭示未來政策重心，其中五大信賴產業半導體、人工智慧、軍工

、安控與通訊將吸引市場目光，可持續關注。最後，COPMUTEX即將於六月登場，

AI、AI PC、伺服器等概念股亦可留意。

※投資建議及推薦:

本週獨家股：3017奇鋐─Tier 1 CSP 散熱模組供應商，EPS可望連兩年創新

高、2330台積電─先進製程技術領先，2024年營收有望重返長期CAGR+15%以上、

2317鴻海─GB200 AI伺服器主要供應商，4Q24出貨，可望大幅挹注營收、3491昇

達科─低軌道衛星營收比重有望由去年15%提升至今年 27%，為 2024 年營運動

能轉佳的主力產品線。

電子紙─ 6143振曜、8069元太：電子紙龍頭廠元太，釋出電子紙銷售狀況

強勁，加上彩色電子書閱讀器換機需求加溫，Kaleido產能已經被客戶定光了，

另電子貨架標籤庫存，預期第三季恢復成長，整體產業下半年趨勢正向，有助相

關大廠營運表現。PCB─ 3037欣興、6213聯茂：Nvidia GB200及B100等產品，預

期第4季問世，然正式出貨將會於2025年第一季開始放量，其中PCB 相關的6213

聯茂有望切入GB200供應鏈、3037欣興亦有機會接到B100晶片訂單，營收有望於

下半年逐步顯現，當前價位可逢低承接。

相關內容

  • 熱門股－迅得 題材帶動股價翻漲

    PCB及半導體設備廠迅得（6438）5日股價一開盤，旋即急拉上漲停盤價232元，並強勢鎖住直到終場。該公司股價在機器人題材帶動下，2024年股價近翻倍，2025年迄今再漲12％。

  • 台股龍年開盤震盪！專家建議布局長期債　投資求穩靠這檔？

    美國聯準會（Fed）今年一月利率會議後宣布維持利率水準不動，並暗示今年降息次數可能會減少，再次降息的前提是房屋通膨開始放緩。加上台灣農曆年期間美國股市因DeepSeek橫空出世而震盪，使得美國長天期公債殖利率目前仍在相對高原區。由於今年市場波動度不可小覷，大華銀投信建議投資人應做好資產配置，不妨布局於長天期企業債，透過債息收入降低投組波動，同時也可期待未來長天期債券資本利得的機會。月底除息的009

    3

  • PCB廠CMK上修純益預估、優預期 股價噴逾14%

    MoneyDJ新聞 2025-02-10 11:45:22 記者 蔡承啟 報導日圓貶值，日本印刷電路板(PCB)大廠CMK上修營收、純益預估，且純益預估值優於市場預期，今日股價聞訊狂飆。 根據Yahoo Finance的報價顯示，截至台北時間10日上午11點35分為止，CMK狂飆14.56%至535日圓，稍早最高漲至541日圓、創約半年來(2024年8月1日以來)新高水準。 CMK上週五(7日)於日股盤後公布財報新聞稿指出，訂單雖持續低迷、工廠稼動率疲弱，不過因日圓相對於美元、泰銖走貶，因此今年度(2024年度、2024年4月-2025年3月)合併營收目標自原先(2024年11月時)預估的920億日圓上修至950億日圓(將年增4.9%)、合併純益目標自35億日圓上修至46億日圓(將年增19.3%)，合併營益目標則維持於原先預估的38億日圓(將年增7.7%)不變。 金融情報服務公司QUICK事前所作的調查顯示，市場原先預期CMK今年度純益將為37.5億日圓。CMK上修過後的數值優於市場預期。 CMK同時公布今年度前三季(2024年4-12月)財報：受惠日圓貶值，合併營收較去年同期成長6%

  • DeepSeek 的想像題材有多大？分析師曝這些族群可以買

    農曆年台股休市期間，中國大陸人工智慧（AI）新創公司DeepSeek發表高性價比的AI模型，一亮相就撼動全球傳統AI股，...

    1

  • 《基金》關稅戰引發黑天鵝蠢動 長天期債券ETF避雷

    【時報記者任珮云台北報導】春節期間美國總統川普祭出關稅戰，台股近期走勢震盪，但長天期債券ETF異軍突起，逆勢走強。中國信託投信表示，美國聯準會日前召開FOMC，宣布維持利率不變，10年期公債殖利率不升反降，頗有「利空出盡」意味。 隨著資本市場因關稅戰帶來的不確定性升溫，長天期美債與投等債ETF可望成為資金避風港。中信優息投資級債（00948B）與中信美國公債20年（00795B）公告第一階段分配評價結果，除息交易日為2月18日，2月17日買進並持有就能參加除息，收益分配發放日為3月17日。00948為月配型，此次配息0.045元；00795為季配型，此次配息0.38元。 中信優息投資級債（00948B）經理人呂紹儀指出，美國聯準會日前宣布維持基準利率目標區間在4.25%至4.50%不變，符合市場預期。但鮑爾在這次會後聲明的措辭有兩項更動，第一是刪去「失業率已經上升」，顯示對就業的顧慮減輕；第二是刪去「通膨朝向2%目標趨近已有所進展」，顯示對通膨走向關注加深。 呂紹儀指出，鮑爾在會後記者會上強調，聯準會當前政策立場已較以前寬鬆得多，且美國經濟和就業市場依然強勁，因此聯準會並不急於調整貨幣

    2

  • 熱門股／擬現增7.4億元！迅得1月營收靚 漲逾7%、飆250.5元天價

    [非凡新聞]編輯歐陽珮婕 / 綜合報導 PCB及半導體設備廠迅得好消息頻發，受惠於CoWoS、PCB需求旺，1月營收睽違許久再度重返5億元大關，寫下約1年半以來新高，年、月皆增近2成，交出亮眼成績單；另外，昨（5）日也補充...

  • 《金融》公股銀：美6月降息1碼 關稅政策是關鍵

    【時報-台北電】美國聯準會（Fed）上周決議維持基準利率不變，公股銀指出，聯準會不急於改變政策方向，尤其美國總統川普關稅政策是目前焦點，預期今年6月才會再度降息；目前利率區間維持在4.25％～4.5％，建議利用利率高檔鎖高利，美債收益率處於10年之最，雖然資本利得恐延後，但持續領息時間延長。 公股銀分析，美國經濟活動持續穩健擴張，勞動市場依舊穩固，失業率穩定在較低水準，但通膨仍一定程度處於高位，鑑於通膨進展和風險的平衡，美國聯準會仍堅持2％通膨目標，此次選擇維持利率不變。 聯準會未來政策調整前勢必需要見到通膨實質進展或就業市場出現疲軟，市場普遍預期6月降息1碼機率較高。但關稅影響範圍非常廣，仍是觀察重點，目前看來，聯準會官員對於未來貨幣政策的態度趨於謹慎，將視川普政府的政策走向及其對經濟影響，來決定是否需要採取行動。 公股銀表示，經濟強韌使得長天期利率處於高檔震盪，關稅政策陸續出台後，通膨隱憂也令利率難以下跌，針對無法承擔股市波動的投資人，建議利用利率高檔持續鎖高利。目前美國投資等級債和非投資等級債收益率均高於10年平均值，具吸引力，債券投資最大的風險是公司倒閉，投資等級債違約風險本就

  • 《台北股市》PCB燒 玻陶股吃香

    【時報-台北電】科技巨頭擴大資本支出攻AI基設搶話語權，激勵印刷電路板（PCB）上游材料概念股6日強漲，傳產玻陶族群也參與此波行情，台玻（1802）、中釉（1809）分別漲逾7％、5％，帶動玻陶類股領漲各類股。 玻陶指數6日大漲6.56％領漲各類股；供應銅箔基板重要材料（CCL）高階玻纖布的台玻參與PCB上游漲勢，6日股價大漲7.53％；持續探索CCL、玻璃基板等機會的中釉收盤上漲5.38％；參與科技廠建設的和成（1810）漲3.7％。 近期Meta、谷歌等科技巨頭均對年內資本支出規模給出超預期的指引，PCB後市需求被看好，而美國PCB產能不足、仰賴從台陸進口，加上川普對中貿易不友善預期，台灣PCB產業預計受惠，而玻陶族群近年以技術工法切入PCB等半導體熱點領域，連帶受益。 AI與5G興起，算力爭霸下市場青睞高階玻纖布來製造CCL，台玻為全球少數供應低介電（Low DK）玻纖布廠商之一，與多家知名CCL廠有合作，也推出第二代產品陸續取得國際終端大廠認證採用、與第一代產品價差可到3倍，全球市占率目前為2字頭，預期2025年底可達到3成。 台玻表示，將積極投資新產能、或將原本的產能轉換成低

  • 聯準會觀望+就業數據好壞參半，美國公債週五報價走跌

    【財訊快報／劉敏夫】美國公債週五價格下跌，引領殖利率上揚，因喜憂參半的就業數據讓交易員繼續押注聯準會在今年稍晚時之前將按兵不動。根據債券交易報價，2年期公債價格下跌，殖利率上揚7.75個基點，報4.2892%；5年期公債價格滑落，殖利率揚升7.41個基點，報4.3485%。10年期公債價格下滑，殖利率上漲6.05個基點，報4.4947%；30年期公債價格下跌，殖利率揚升5.58個基點，報4.6926%。美國勞工統計局週五發布的報告顯示，1月份新增非農就業人數14.3萬人，不及預期。12月數據被上修為成長30.7萬人。失業率降至4%，薪資年比成長4.1%，略微加速。交易員維持對9月降息25個基點的預期。整體而言，互換市場押注今年降息幅度略低於50個基點。PGIM Fixed Income投資組合經理Michael Collins表示，聯準會處於觀望，他們現在完全按兵不動。聯準會很有可能會袖手旁觀。高盛資產管理多行業固收投資主管Lindsay Rosner表示，就業報告「好壞參半」，因為1月就業成長放緩，但12月數據被上修，失業率也下降。因此，聯準會可能會謹慎以待，不會過多解讀週五的報告。

  • 公股銀：美6月降息1碼 關稅政策是關鍵

    美國聯準會（Fed）上周決議維持基準利率不變，公股銀指出，聯準會不急於改變政策方向，尤其美國總統川普關稅政策是目前焦點，預期今年6月才會再度降息；目前利率區間維持在4.25％～4.5％，建議利用利率高檔鎖高利，美債收益率處於10年之最，雖然資本利得恐延後，但持續領息時間延長。

  • 正美企業亮相ISE2025 ｜以創新電子紙應用技術拓展智慧零售與倉儲新市場

    正美企業綠能事業部副總胡崇銘與團隊成員於 ISE 2025 歐洲整合系統展攤位合影，現場展示創新電子紙與智慧標籤技術，成果備受矚目。(圖/正美企業提供) 【警政時報 江雁武/綜合報導】 正美企業（Cymmetrik）的GES事業部綠能解決團隊，於 2025 年 2 月 4 日至 7 日，於西班牙巴塞隆納舉行的ISE 2025歐洲整合系統展上，展出多款創新於業界的電子紙顯示技術與解決方案，包括互動零售貨架、智慧倉儲、數位POS結帳系統與電子紙利用太陽能供電解決方案，為零售、倉儲與智慧型電子紙市場帶來革命性的數位顯示技術。 正美企業此次展會重點，針對零售場域與智慧倉儲與量身打造的電子紙應用解決方案，包括： 快速結帳系統整合電子紙模組：透過AOI智慧識別，實現結帳系統與電子紙互動技術，即時顯示，打破電子紙即有的靜態顯示內容。 互動式電子紙層架：搭載 RFID 觸發技術與邊緣運算，可顯示即時促銷或庫存資訊，提升顧客互動體驗。 智慧物流倉儲顯示技術：可結合 IoT 物聯網與電子紙標記技術，可實現即時路線標記與庫存顯示管理，亦提高貨架貨品的更換效率。 正美企業28吋雙面電子紙創新顯示產品展示。(圖