國泰金稱，升息短空長多，有利壽險IFRS 17接軌，銀行放款基準利率提升

【財訊快報／記者巫彩蓮報導】通膨率上升，市場預期美國進行減債、接續升息，國泰金(2882)於今(16)日法說中表示，升息會影響債券部位短期未實現收益評價，但新錢投資收益上升，亦有利於IFRS 17接軌，尤其目前淨值已累積到一定部位，可化解短期債券部位評價下降衝擊，升息有利於銀行存放利差擴大，海外放款基準利率提升，影響性應該屬於短空長多。 截至第三季國壽總投資金額為7.11兆，現金部位2970億元、比重4.2%，報酬率0.2%；國內股票部位4860億元，比重占了6.8%，收益率24.5%；海外股票約4380億元，比重約6.1%，收益率12.7%；國內債券5310億元，比重占了7.5%，收益率1.4%；海外債券為4兆1880億元，比重占了58.8%，收益率5.6%；擔保放款3050億，比重4.3%，收益率1.4%；保單貸款1690億元，比重占2.4%，收益率5.4%；不動產5470億元、比重7.7%，收益率2.5%；其他1580億元、比重2.2%。

投資收益表現亮麗，國壽前三季避險後收益率來到5.23%，經常性收益率為3.06%，低於去年同期3.29%，主要市場利率下滑，影響新佈建部位的利息收入，然而整體新錢收益率優於去年同期，有助經常性收益提升，傳統避險工具成本下降，外匯避險策略操作得宜，平均避險成本為1.26%。

今年以來美債殖利率回升，亦影響金融資產未實現損益評價，截至第三季國壽淨值微幅下降到7044億元，金融資產未現實利益為803億元，當中國內外股票(含股權私募基金)占了7成，而債券占了3成。

受惠經濟復甦、金融市場榮景，國壽投資收益挹注下，前三季稅後淨利逾千億，國泰金前三季獲利亦達1215億元，每股盈餘8.98元，市場對於明年壽險獲利上繳金控，進而配發明年股利寄予厚望。

法人詢問，2017年之際壽險上繳金控配發率27%，之後的年度壽險獲利均未再上繳，今年控制債券收益實現，特別盈餘公積提列比率獲得控制，讓未分配盈餘有了分配的空間，至於今年壽險獲利能否上繳金控，成為明年股息盈餘分派，國泰金表示：「仍與主管機關溝通，持續努力中。」